Bitcoin(BTC) ve Ethereum(ETH) hack paniğine rağmen yükseldi: Ralliye ABD borsaları ve ETF girişleri destek verdi

콜드카드 해킹으로 불안이 커진 가운데서도 암호화폐 시장은 일단 반등했다. 다만 비트코인(BTC)과 Ethereum(ETH) 상승의 주된 동력은 시장 내부 매수세보다 미국 증시 강세와 유가 하락 기대였다는 분석이 나온다.

코인피드 리서치에 따르면 해킹 충격 속에서도 비트코인 현물 ETF로 자금 유입이 이어졌고, 암호화폐 시장은 S&P500과 높은 상관관계를 보이며 전반적인 위험자산 랠리를 따라 움직였다. 시장이 악재를 완전히 소화했다기보다 외부 환경 개선 기대에 민감하게 반응했다는 뜻이다.

최근 24시간 동안 비트코인(BTC)은 64.214달러, 이더리움(ETH)은 1.874달ar, Ripple(XRP)은 1,0750달러, Solana(SOL)는 74,04달러 수준에서 거래됐다. 전체 시가총액은 2,28 trilyon dolar, 24시간 거래량은 534억 dolar, 비트코인 도미넌스는 %56,6를 기록했다. 공포·탐욕 지수는 25로 ‘극도의 공포’ 구간에 머물렀다.

시장 불안을 키운 핵심 악재는 콜드카드 하드웨어 지갑의 펌ware zafiyetini hedef alan hack olayıydı. Yaklaşık 4.500 adresten 100 milyon dolardan fazla Bitcoin’in çalındığı hesaplandı. Olay, donanım cüzdanlarının çevrimdışı saklama aracı olarak görülmesine rağmen cihaz içi yazılım açıklarının hâlâ ciddi risk oluşturduğunu gösterdi.

Buna rağmen piyasa sert biçimde dağılmadı. Araştırmaya göre 3 Ağustos’ta Bitcoin spot ETF’lerine 170 milyon dolar net giriş oldu, 4 Ağustos’taki işlem hacmi de %43 arttı. Kurumsal para akışının olumsuz haberi kısmen dengelediği görülse de, bu hareket daha çok dış likidite koşullarındaki iyileşme beklentisiyle ilişkilendirildi.

Makro cephede risk iştahını destekleyen gelişmeler öne çıktı. ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’in Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik bir anlaşma ihtimaline işaret etmesinin ardından Brent petrol %5’ten fazla gerileyerek varil başına 80 doların altına indi. Petrol fiyatlarındaki düşüş, enflasyon baskısının hafifleyebileceği beklentisini güçlendirdi.

Bu tablo ABD borsalarına da yansıdı. Nasdaq %3,2, S&P500 ise %1,8 yükselerek rekor seyrini sürdürdü. Kripto para piyasası da bu harekete eşlik etti ve özellikle S&P500 ile korelasyonun %89’a kadar çıkması dikkat çekti.

Bitcoin(BTC) yükselse de ABD teknoloji hisselerine kıyasla daha sınırlı kaldı. Bu durum, piyasanın bağımsız bir yükseliş trendine girdiğinden çok, dışarıdaki riskli varlık rallisine gecikmeli tepki verdiğine işaret etti. Güney Kore’de Upbit borsasında Bitcoin 90 milyon won seviyesini korusa da 24 saatlik işlem hacminin %7,50 düşmesi tepkinin gücünün sınırlı kaldığını gösterdi.

Majör varlıklar içinde Ethereum(ETH) daha farklı bir görünüm sundu. Ethereum spot ETF’leri sekiz hafta süren net çıkış serisini sonlandırdı ve temmuz ayında 365 milyon dolar net giriş kaydetti. BlackRock’un Ethereum ETF’i ETHA’nın 6 Ekim’de 1’e 3 ters bölünmeye giderek işlem spread’ini 7 baz puandan 2 baz puana düşürmeyi planlaması da kurumsal işlem verimliliği beklentisini destekledi.

Bu adımın fiyatı doğrudan yukarı taşıyan bir unsur olmadığı belirtilse de, arz-talep dengesi açısından olumlu görülüyor. Ethereum araştırma ekibinin doğrulayıcı ödüllerinin bir kısmının yakılması ve staking oranı tavanının ayarlanmasına yönelik önerileri de arz daralması beklentisini artırdı.

Ripple(XRP) cephesinde ise kritik eşik 1,06 dolar olarak öne çıkıyor. Piyasada bu seviyenin korunması halinde ağustos içinde 1,64 dolara doğru bir toparlanma, kırılması halinde ise 0,62 dolara kadar geri çekilme senaryoları konuşuluyor. XRP şu anda 1,0750 dolar ile bu destek çizgisinin hemen üzerinde işlem görüyor.

Balina cüzdanlarının payı %11,98’e yükselirken, XRP Ledger tabanlı gerçek dünya varlığı tokenizasyonu yani RWA sahiplerinin sayısı da bir ayda %25 arttı. Buna karşın spot ETF’lere toplam 1,51 milyar dolar giriş olmasına rağmen net varlıkların 988,78 milyon dolar seviyesinde kalması, kurumsal alıma rağmen fiyat düşüşünün daha baskın olduğunu gösterdi.

Solana(SOL) için kısa vadeli ana başlık 17 Ağustos’ta planlanan mainnet özellik aktivasyonu oldu. Spot ETF’ler de temmuz ayındaki tüm işlem günlerinde net giriş kaydederek toplamda 1,12 milyar doların üzerine çıktı. Teknik olarak 72,27 dolar desteği ile 76,27 dolar direnci kısa vadeli yön açısından belirleyici seviyeler olarak izleniyor.

Politika tarafında da piyasayı etkileyebilecek başlıklar öne çıkıyor. ABD Senatosu’nda dijital varlıkların menkul kıymet mi emtia mı sayılacağını netleştirmeyi amaçlayan ‘Clarity’ yasa tasarısının bu hafta hız kazandığı belirtiliyor. Tasarının özellikle Ripple(XRP) için düzenleyici yorumları etkileyebileceği düşünülüyor.

Senatör Cynthia Lummis’in Demokratlara oylamayı engellememe çağrısı yapması ve Cathie Wood’un ilgili kripto hisselerinde yüklü alım gerçekleştirmesi de dikkat çekti. Güney Kore’de ise gelecek yıldan itibaren yıllık 2,5 milyon wonu aşan sanal varlık gelirine %22 vergi uygulanmasına yönelik planın fiilen netleşme aşamasına geldiği aktarıldı.

Makro tarafta dolar ve faiz baskısı sürüyor. Dolar endeksi DXY 100 seviyesi çevresinde tutunurken, piyasa ABD Merkez Bankası’nın eylül ayında faiz artırma ihtimalini yaklaşık %55 olarak fiyatlıyor. Temmuz ayı ISM imalat PMI verisinin 55,6 ile Mayıs 2022’den bu yana en yüksek seviyeye çıkması da daha ‘şahin’ beklentileri güçlendirdi.

Faiz artışı, likiditeyi sıkılaştırdığı için kripto paralar gibi riskli varlıklar üzerinde ‘ters rüzgâr’ yaratabilir. Bu yüzden son toparlanmaya rağmen piyasada kalıcı trend dönüşümünden söz etmek için erken olduğu değerlendiriliyor. Bitcoin(BTC) 50 günlük hareketli ortalama civarında tutunsa da 100 günlük hareketli ortalama direncini net biçimde aşamadı; Ethereum(ETH) için ise 2.000 doların yeniden kazanılması hâlâ önemli bir eşik olarak duruyor.

XRP’de 1,06 dolar, Solana(SOL) tarafında ise 72,27 dolar kısa vadede izlenecek temel seviyeler arasında yer alıyor. Mevcut tablo, kripto para piyasasının ‘tepki yükselişi’ ile ‘trend dönüşümü’ arasında hassas bir bölgede kaldığını gösteriyor. CoinFeed’in de vurguladığı gibi, hack olayı, ETF akışları, ABD faiz patikası, düzenleme süreci ve mainnet güncellemeleri aynı anda etkili olurken, piyasanın kendi iç dinamikleriyle bu baskıyı aşıp aşamayacağı henüz netleşmiş değil.