Cramer: ABD borsasını okumak için tahvil, petrol ve Nvidia'ya bakın

Jim Cramer(Jim Cramer), CNBC'nin Mad Money programının sunucusu, ABD borsasının yönünü hızlı şekilde anlamak isteyenlere üç referans noktası önerdi: tahvil piyasası, petrol fiyatları ve Nvidia(NVDA). Cramer'e göre yalnızca endekslerin yükselip düşmesine bakmak yetmiyor; faiz oranları, enflasyon, jeopolitik riskler ve yapay zeka (AI) yatırımlarındaki hareketlilik birlikte izlenmeli.

CNBC, Cramer'in bu değerlendirmelerini 11'inde (yerel saatle) yayımlanan programda aktardı. Cramer, "Ortalama endeksler her zaman piyasanın hikayesini anlatmıyor" dedi ve yatırımcıların her fiyat hareketini tek tek izlemek yerine önce birkaç temel göstergeye bakması gerektiğini söyledi.

Cramer'in sorduğu üç soru şöyle: "Tahvil piyasası nerede", "petrol fiyatları nerede" ve "Nvidia nasıl". Bu göstergeler üzerinden ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası koşulları, fiyat baskısı ve AI yatırım akışı hakkında fikir edinilebileceğini savundu.

İlk gösterge 'tahvil piyasası'. Cramer, 30 yıl vadeli ABD hazine tahvili faizinin yaklaşık yüzde 5,2 seviyesine ulaştığını belirterek bunun yatırımcıların göz ardı edemeyeceği bir seviye olduğunu söyledi.

Cramer, "Hisse senetleri önemli ama tahvil piyasası çok daha büyük ve piyasayı şekillendiriyor" dedi ve ekledi: "Faizler düşerse piyasa büyük ihtimalle sağlam kalır, yükselirse büyük ihtimalle iyi olmaz." Cramer, uzun vadeli faizlerin yönünü borsa koşullarını değerlendirmek için öncü bir ipucu olarak görüyor.

Uzun vadeli tahvil faizleri yükseldiğinde mevcut tahvillerin fiyatı düşer, yeni ihraç edilen tahvillerin getirisi ise artar. Bu durumda tahvillerin hisse senetlerine kıyasla göreli çekiciliği genellikle artarken şirketlerin borçlanma maliyeti de yükselebilir.

MarketWatch, 30 yıllık ABD hazine tahvili faizinin 11'inde (yerel saatle) gün içinde yüzde 5,28'e kadar çıkarak 2007'den bu yana görülen en yüksek seviyelere yaklaştığını bildirdi. 10 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,7 civarında seyretti.

İkinci gösterge 'petrol fiyatları'. Cramer, ham petrol fiyatlarındaki yükselişin enflasyon baskısını artırdığını ve tahvil piyasasındaki hareketleri açıklayan bir ipucu olabileceğini söyledi.

Cramer, İran'la yaşanan gerginliğin ve Hürmüz Boğazı çevresindeki risklerin petrol fiyatlarına yansıyarak piyasaya taşınabileceğini belirtti. Ancak petrol fiyatlarının son zirvelerin altında seyrettiğini hatırlatarak küçük çaplı dalgalanmalara aşırı tepki verilmemesi gerektiğini de ekledi.

AP, Brent petrolün 11'inde (yerel saatle) varil başına 88,91 dolardan kapandığını aktardı. Aynı gün S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Ortalaması yüzde 0,3, Nasdaq endeksi ise yüzde 0,6 değer kaybetti.

Üçüncü gösterge Nvidia(NVDA). Cramer, Nvidia'yı AI yatırımlarındaki akışı gösteren bir 'termometre' olarak nitelendirdi.

Cramer, AI altyapı harcamalarının geleneksel teknoloji şirketlerinin ötesine yayılmasıyla Nvidia'nın hareketinin artık çok daha geniş bir ekonomik alanı yansıttığını söyledi. "Bu piyasanın önemli bir kısmı Nvidia, AI ve veri merkezlerinin performansına bağlı" dedi.

Nvidia, hem AI hesaplamalarında kullanılan yarı iletkenleri hem de veri merkezi yatırım iştahını birlikte gösteren bir hisse olarak öne çıkıyor. Cramer'in üç göstergesi; tahvillerden finansman koşullarını, petrolden enflasyon ve jeopolitik riskleri, Nvidia'dan ise büyüme hisselerine yönelik yatırım iştahını okuma mantığına dayanıyor.

Kripto para yatırımcıları için de ABD faiz oranları ve teknoloji hisselerindeki seyir, risk iştahını genel olarak takip etmek açısından referans olabilir. Ancak TokenPost, BlackRock'un Bitcoin ile ABD borsası arasındaki ayrışmaya ilişkin değerlendirmesini de yakın zamanda aktarmıştı; bu nedenle iki piyasanın her zaman aynı yönde hareket ettiğini söylemek doğru olmaz.

Bu CNBC yayınında Bitcoin(BTC) ya da Ethereum(ETH) için fiyat tahmini yer almadı. Cramer'in açıklamaları, ABD borsasını yorumlamak için önerdiği üç kontrol noktasına odaklandı.

Kaynaklar: CNBC, MarketWatch, AP