360 milyar yuanlık sermaye desteği: Çin'in 8 merkezi finans kurumu güçleniyor

Çin'in 8 merkezi finans kurumu toplam 360 milyar yuanlık sermaye artırımına gidiyor. Adım, bankaların ve sigorta şirketlerinin çekirdek birincil sermayesini güçlendirerek finansal sistemin zarar karşılama kapasitesini ve reel ekonomiye destek gücünü artırmayı hedefliyor.

Şinhua(Xinhua) haber ajansının aktardığına göre Çin Sınai ve Ticaret Bankası(ICBC), Çin Tarım Bankası(ABC), Çin İhracat-İthalat Bankası(China Eximbank), Çin İhracat Kredi Sigortası Şirketi(Sinosure), Çin Halk Sigortası Grubu(PICC Group), Çin Hayat Sigortası Grubu(China Life), Çin Taiping Sigorta Grubu(China Taiping) ve Çin Reasürans Grubu(China Re) olmak üzere 8 kurum sermaye artırım planlarını açıkladı.

En büyük payı Çin Tarım Bankası alıyor. Banka, belirli yatırımcılara özel A payı ihracıyla en fazla 160 milyar yuan kaynak toplamayı planlıyor. İhraç masrafları düşüldükten sonra kalan tutarın tamamı çekirdek birincil sermayeye aktarılacak.

Çin Sınai ve Ticaret Bankası da Maliye Bakanlığı, Çin Ulusal Tütün Şirketi(China National Tobacco Corporation) ve bağlı iştiraklerine yönelik A payı ihracıyla en fazla 100 milyar yuan toplayacak. İki büyük bankanın artırımı tek başına 260 milyar yuana ulaşıyor.

Politika bankalarına Maliye Bakanlığı doğrudan kaynak aktarıyor. Bakanlık, Çin İhracat-İthalat Bankası'na 30 milyar yuan, Çin İhracat Kredi Sigortası Şirketi'ne ise 10 milyar yuan sermaye koyacak.

Çin İhracat-İthalat Bankası ve Sinosure, dış ticaret ve politika finansmanı işlevlerini yürütüyor. Bu artırımın amacı büyük ölçüde iki kurumun risk karşılama kapasitesini ve fon sağlama altyapısını güçlendirmek.

Sigorta tarafında da artırım sürüyor. Çin Halk Sigortası Grubu, Maliye Bakanlığı'na yönelik A payı ihracıyla en fazla 15 milyar yuan toplayacak.

Maliye Bakanlığı, Çin Hayat Sigortası Grubu'na 35 milyar yuan, Çin Taiping Sigorta Grubu'na 7 milyar yuan sermaye koyacak. Çin Reasürans Grubu'nda ise 3 milyar yuanlık iç sermaye payı nakit olarak devralınacak.

Çekirdek birincil sermaye, finans kuruluşlarının zarar karşılarken ilk başvurduğu, ağırlıklı olarak adi hisselerden oluşan sermaye türü. Büyük bankaların ve sigorta şirketlerinin sermaye tamponu büyüdükçe, sorunlu varlıkları karşılama gücü ile kredi ve teminat kapasitesi de birlikte iyileşiyor.

Bu adım, Çin makamlarının geçen yıldan bu yana sürdürdüğü büyük finans kurumlarına sermaye desteği eğilimiyle örtüşüyor. Şinhua, Ulusal Finansal Düzenleme İdaresi Başkanı'nın Eylül 2024'te büyük ticari bankaların istikrarlı yönetim kapasitesini artırmak için çekirdek birincil sermayeyi büyütme planını açıkladığını bildirdi.

O dönemde yetkililer, bankaların net faiz marjındaki daralmayı ve kâr artış hızındaki yavaşlamayı sermaye desteğinin gerekçesi olarak göstermişti. Faiz oranlarındaki düşüş ile ekonomik yavaşlamanın üst üste binmesi bankaların kâr gücünü zayıflatabiliyor, bu da kredi arzı kapasitesine ek yük bindirebiliyor.

Çin'de politika finansmanı genellikle devlet bütçesiyle finans kurumu kredilerinin birlikte hareket ettiği bir yapıda işliyor. TokenPost daha önce politika amaçlı finansman araçlarının gerçek yatırıma dönüşebilmesi için merkezi denetim, finans kurumu kredileri ve özel sermaye katılımının bir arada gerçekleşmesi gerektiğini aktarmıştı.

Türk okuyucular açısından öne çıkan nokta, Çin borsa endeksleri ya da tekil finans hisselerinin seyri değil, Çin finans sisteminin şok karşılama gücünün güçlendirilmesi. Çin hükümetinin bankaların ve sigorta şirketlerinin zarar karşılama kapasitesini artırarak reel ekonomiye destek işlevini sürdürmeyi amaçladığı bir hamle olarak okunabilir.

Bu sermaye artırımının kripto para piyasasına ya da yerel finans piyasalarına doğrudan bir etkisi şu aşamada teyit edilmiş değil. Şu an doğrulanan kapsam, Çin'in merkezi finans kurumlarına yönelik sermaye artırım planı ile Maliye Bakanlığı'nın sermaye koyma ve pay devralma yöntemleriyle sınırlı.