GPT-6 Astra, bellek çip talebinde yeni değişken olabilir

OpenAI'ın yeni yapay zeka modeli GPT-6 Astra'nın, Güney Kore'deki bellek çip hisselerinin yeniden değerlendirilmesine zemin hazırlayabileceği yönünde bir borsa analizi gündeme geldi. Yapay zeka modeli kullanım fiyatlarındaki düşüşün, donanım talebinde yavaşlama anlamına gelmediği değerlendirmesi öne çıkıyor.

Meritz Menkul Kıymetler, 7'sinde (yerel saatle) yayımladığı değerlendirmede Astra'daki teknolojik ilerlemenin yapay zeka donanım talebini daraltmak yerine yeni bir 'talep değişkeni' yaratabileceğini belirtti. Kuruma göre önceki büyük dil modelleri kullanıcıya ne yapması gerektiğini söylemekle sınırlıyken, Astra bir hedef verildiğinde bilgisayarı kullanarak görevi sonuna kadar yürütebilen bir yapay zekaya yaklaştı.

TokenPost, OpenAI'ın 3 Eylül'de GPT-6 Astra'yı duyurduğunu ve modelin kodlama, araştırma ile bilgisayar kullanımı gibi alanlarda kullanılabileceğini daha önce aktarmıştı. Şirket, Astra'nın önce sınırlı sayıda kurumla paylaşıldığını, henüz tüm kullanıcılara açılmadığını açıklamıştı.

OpenAI, ayrı bir güvenlik özetinde Astra'nın kendi hazırlık çerçevesinde siber güvenlik yeteneği açısından 'Kritik (Critical)' eşiğine ulaştığını belirtti. TokenPost, daha önce GPT-6 Astra'nın önce sınırlı kurumlara, ardından ücretli planlar ve geliştirici API'si üzerinden kademeli olarak sunulduğunu haber yapmıştı.

Meritz Menkul Kıymetler, bu model değişiminin bellek çip hisselerinde toparlanmayla ilişkilendirilebilecek gerekçesi olarak yapay zeka iş yüklerinin genişlemesiyle donanım talebinin tabanının büyümesini gösterdi. Modelin daha uzun süreli görevleri işlemesi ve bilgisayar kullanma yeteneğinin genişlemesi, işlem gücü ve bellek talebinin yeniden gözden geçirilmesini gerektiriyor.

Bir diğer arka plan ise yazılım hisseleri ile yarı iletken hisselerinin son dönemde ters yönde hareket etmesinin ardından gelebilecek yarı iletken toparlanması. Meritz Menkul Kıymetler, Temmuz ayından bu yana token fiyatlarındaki düşüşle birlikte yapay zeka donanım hisselerinin gerilediğini, yazılım hisselerinin ise yükseldiğini hatırlattı.

Piyasada token fiyatındaki düşüşün yapay zeka donanım talebinde yavaşlama anlamına geldiği yorumu etkili oldu. Ancak Meritz Menkul Kıymetler, token fiyatını düşüren etkenin aşırı rekabet değil teknolojik ilerleme olması durumunda toplam donanım talebinin azaldığını söylemenin güç olduğunu belirtti.

Yapay zeka modeli fiyatı, kullanıcıların aynı bütçeyle daha fazla işi modele yaptırıp yaptıramadığıyla doğrudan ilgili. Birim fiyattaki düşüş kullanım hacmini artırırsa veri merkezlerinin işlem gücü ve bellek talebi birlikte yükselebilir; bu nedenle sade bir fiyat indirimini talep yavaşlamasıyla eş tutmak güç görünüyor.

Astra'nın odak noktası yanıt üretmekten çok görevi baştan sona yürütmek. Bilgisayar kullanımı, web'de gezinme, kodlama ve araştırma gibi çok adımlı işler arttıkça model çağrı sayısı ve işlem süresi uzayabilir; bu da yapay zeka altyapısı talebini ölçmede bir değişken olarak öne çıkıyor.

Güney Kore borsasıyla bağlantı noktası, bellek çip ağırlığında yatıyor. Kore piyasasında Samsung Electronics(005930) ve SK Hynix(000660) gibi, yapay zeka sunucularında kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve genel bellek piyasasına duyarlı büyük şirketlerin endeks üzerindeki etkisi oldukça yüksek.

TokenPost, daha önce Astra'nın duyurulmasının ardından ABD'li bellek çip hisseleri ile Kore borsasına ilişkin göstergelerin birlikte yükseldiğini aktarmıştı. O dönem piyasanın, modelin performansından çok yapay zeka işlem hacmindeki büyüme ve veri merkezi yatırım talebinin bellek piyasasına etkisini fiyatladığı yorumlanmıştı.

Ancak Meritz Menkul Kıymetler, Kore borsasının kısa vadeli baskılarına da dikkat çekti. Eylül ayında hisse senedi piyasasının hâlâ yüksek faizlerden rahatsız olduğunu, üçüncü çeyrek bilanço sezonu öncesinde won'un güçlenmesine bağlı kâr tahmini indirimlerinin de sindirilmesi gerektiğini belirtti.

Meritz Menkul Kıymetler, genel piyasa için Ekim ortasına kadar temkinli görüşünü koruduğunu açıkladı. Birikmiş olumlu etkenlerin kalıcı bir trende dönüşmesine kadar zorlu bir dönemin sürebileceği vurgulandı.

Yine de Meritz Menkul Kıymetler, yapay zeka ve yarı iletken öncü hisselerinin yönlendirdiği seyrin Ekim'den önce de değişebileceğini bir değişken olarak ortaya koydu. Bu, belirli bir hissenin fiyat yönünü kesinleştiren bir tahmin değil; Astra'nın piyasaya sürülmesinin ardından yapay zeka işlem gücü talebi ile bellek sektörünün birlikte değerlendirilmesi gerektiğine dair bir borsa yorumu olarak öne çıkıyor.

Bellek sektörü hisselerine gerçek etkinin ne olacağı, önümüzdeki dönemde yapay zeka hizmet kullanımı, GPU kiralama fiyatları ve yerli şirketlerin kâr tahminlerindeki güncellemelerle birlikte izlenmesi gereken bir konu. Meritz Menkul Kıymetler'in bu değerlendirmesi, Astra'yı yalnızca yapay zeka yazılım rekabetinin bir parçası olarak değil, yapay zeka altyapısı talebinin yeniden gözden geçirilmesi gereken bir değişken olarak konumlandırmaya odaklanıyor.