Bitcoin(BTC) 83.000-86.000 dolar direncinde, uzun vadeli yatırımcı satışları zayıflıyor

Bitcoin(BTC), uzun vadeli yatırımcıların maliyet ortalamasının yoğunlaştığı 83.000-86.000 dolar bandının altında hareket ederken, bu fiyat aralığında görülen satış baskısı yılın en düşük seviyelerine geriledi.

On-chain analiz şirketi Glassnode, 9'unda (yerel saatle) yayımladığı ‘The Ceiling Everyone Can See’ başlıklı raporunda, uzun vadeli yatırımcı maliyet ortalaması, vadeli işlem tasfiye haritası ve ABD spot Bitcoin(BTC) borsa yatırım fonlarının (ETF) başabaş noktasının tamamının 83.000-86.000 dolar bandında toplandığını belirtti. Rapor, 7 Eylül itibarıyla on-chain, fiyat ve türev ürün verilerine dayanılarak hazırlandı.

Rapora göre Bitcoin(BTC) o sırada yaklaşık 79.100 dolardan işlem görüyordu. Son bir haftada yüzde 0,7 yükselen fiyat, 77.300-81.300 dolar aralığında dar bir bantta kaldı ve direnç bölgesine ulaşamadı.

Direnç bölgesinde uzun vadeli yatırımcılara ait yoğun bir arz bulunuyor. 83.000-86.000 dolar aralığında yaklaşık 1,07 milyon BTC alındı ve bu miktarın büyük kısmı uzun vadeli yatırımcı kategorisinde sınıflandırıldı.

En büyük alım hacmi 85.000 dolar civarında toplandı. Bu miktar son 30 gündür neredeyse hiç hareket etmedi; bu da fiyatın söz konusu bölgeye yaklaşması halinde satışa dönüşebilecek bir yapıya işaret ediyor.

Buna karşılık 76.000-82.000 dolar aralığında yakın zamanda alım yapan yatırımcıların elindeki miktar arttı. Daha önce birikim bölgesi olarak öne çıkan 62.000-65.000 dolar aralığında ise bir miktar çıkış yaşanarak toplam azaldı; bu durum, uzun vadeli yatırımcı dağılımı ve maliyet ortalamasının öne çıktığı önceki bir örnekle benzer bir yatırımcı yapısına işaret etti.

Türev ürün piyasasında da 83.000-86.000 dolar bandı üst sınır olarak öne çıkıyor. 82.000-86.000 dolar arasındaki kısa (short) pozisyon tasfiye hacmi 19 Ağustos'tan bu yana yüzde 21 arttı. Mevcut fiyatın altında kalan 60.000-63.000 dolar bandında ise uzun (long) pozisyon tasfiyeleri birikmiş durumda.

Satış baskısı önceki zirveye kıyasla daha zayıf seyretti. Son yedi günün ortalamasına göre satış tarafı risk oranı günlük 7 baz puan olurken, bu oran Ağustos zirvesindeki 16 baz puanın altında kaldı.

Satış tarafı risk oranı, gerçekleşen kâr ve zararı gerçekleşen piyasa değeriyle karşılaştırarak piyasadaki satış yoğunluğunu ölçen bir gösterge. Oranın yükselmesi, ilgili fiyat bandında kâr ya da zarar realizasyonunun yoğunlaştığı anlamına geliyor.

Uzun vadeli yatırımcıların gerçekleştirdiği kârın payı da Ağustos zirvesindeki yüzde 88 seviyesinden yüzde 47'ye geriledi. Bu değişim, son dönemdeki satışların ağırlık merkezinin uzun vadeli yatırımcılardan yakın zamanda alım yapan yatırımcılara kaydığına işaret ediyor.

ABD merkezli spot Bitcoin(BTC) ETF'lerinin başabaş noktası yaklaşık 86.000 dolar olarak hesaplandı. Söz konusu fonlar 228 işlem günüdür bu seviyenin altında kalmayı sürdürürken, gerçekleşmemiş zarar tutarı Şubat ayındaki yaklaşık 18 milyar dolardan 3,9 milyar dolar seviyesine geriledi.

Glassnode, uzun vadeli yatırımcıyı 155 günü aşan sürede elde tutulan Bitcoin(BTC) sahipleri olarak sınıflandırıyor. Bu grubun alım maliyetinin belirli bir fiyat bandında toplanması, söz konusu bölgede başabaş noktasında satışları tetikleyebiliyor ve bu da fiyat için direnç oluşturabiliyor.

Rapora göre Bitcoin(BTC)'in 86.000 doların üzerinde kapanış yapması ve satış tarafı risk oranının düşük seviyesini koruması, direnç bölgesindeki arzın sindirildiğine işaret eden bir sinyal olabilir. Glassnode, tam tersi bir senaryoda satış tarafı risk oranının 16 baz puanı aşması ya da 62.000-65.000 dolar destek bölgesinin kırılması halinde mevcut yapının zayıflayabileceğini belirtti.

Glassnode, paylaşılan verilerin 7 Eylül itibarıyla on-chain, fiyat ve türev ürün verilerine dayandığını, ETF akışlarına ilişkin rakamların ise 4'üne kadar yansıtıldığını açıkladı. Önümüzdeki süreçte 83.000-86.000 dolar direnç bandı ile 62.000-65.000 dolar destek bölgesindeki değişimlerin yakından izlenmesi bekleniyor.