ABD 10 yıllık tahvil faizi %5'i aştı, teknoloji hisseleri AI güvenliği kaygısıyla karışık seyretti

Yapay zeka (AI) güvenliğine dair tartışmalar, yükselen faiz oranları ve güçlü seyreden küresel petrol fiyatları aynı anda etkili olunca ABD borsaları 14'ünde (yerel saatle) sarsıldı. Ancak teknoloji hisselerinin tamamı değer kaybetmedi; bazı büyük teknoloji hisseleri ile siber güvenlik hisselerine alım ilgisi geldi.

S&P500 ve Nasdaq endeksleri gün içinde düşüş yaşadı ancak kayıplarını daralttı. CNBC, o gün piyasanın AI kaynaklı belirsizlik ile tahvil ve petrol fiyatlarındaki hareketlerden etkilendiğini bildirdi.

ABD 10 yıllık hazine tahvili faizi gün içinde %5'in üzerine çıktı. Bu, Ekim 2023'ten sonra ilk kez bu psikolojik eşiğin aşıldığı an oldu.

Faizin %5'i geçmesi hisse satış baskısını artırırken, %5 seviyesindeki getiriyi hedefleyen alım talebinin tahvil piyasasına girmesiyle faiz yeniden düştü. Tahvil fiyatları ile getiri oranları ters yönde hareket eder.

Petrol fiyatlarındaki yükselişin yavaşlaması da borsa kayıplarının daralmasında etkili oldu. Ancak ABD'nin ham petrol referansı olan West Texas Intermediate (WTI), o gün varil başına 100 doların üzerinde işlem gördü.

Yüksek petrol fiyatları enflasyon baskısını artıran ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) para politikası kararını zorlaştıran bir unsur olarak öne çıkıyor. Fed, 15'inden başlayarak iki gün sürecek Eylül ayı politika toplantısını gerçekleştirecek.

CNBC, CME FedWatch verilerine göre faiz artırım olasılığının %92'yi aştığını bildirdi. Piyasalar, faiz kararının ve enflasyon baskısının büyüme hisselerine olası etkisini yakından izliyor.

AI altyapısıyla ilgili hisseler düşüşe öncülük etti. Anthropic CEO'su Dario Amodei'nin hafta sonu, AI model geliştirme hızının sektör çapında yavaşlatılması gerektiğine dair bir yazı paylaşması, ilgili belirsizliği artırdı.

Bununla birlikte, AI altyapısındaki genişlemenin talep yetersizliğinden çok arz kısıtları nedeniyle sınırlı kaldığına dair açıklamalar da geldi. Bu görüşe göre, AI model geliştirme sürecinin geçici olarak yavaşlaması, tedarik zincirinin talebe yetişmesi için zaman kazandırabilir.

Büyük teknoloji hisseleri arasında Meta(META), Alphabet(GOOGL) ve Microsoft(MSFT) tam tersine değer kazandı. AI geliştirme hızının yavaşlaması durumunda sermaye harcaması (capex) genişletme baskısının düşeceği ve nakit akışının yatırım büyüklüğüne yetişme fırsatı bulacağı beklentisi bu harekette etkili oldu.

Ancak büyük teknoloji şirketlerinin sermaye harcamalarını gerçekten azaltıp azaltmayacağı henüz belirlenmedi. Büyük teknoloji şirketlerinin AI yatırımları ve bilanço dışı taahhüt sorunu, piyasanın AI yatırım yükünü değerlendirdiği arka plan olmaya devam ediyor.

Siber güvenlik hisseleri de güçlü yükseliş gösterdi. CrowdStrike(CRWD) ve Palo Alto Networks(PANW) hisseleri her biri yaklaşık %14 değer kazandı.

AI teknolojisi geliştikçe güvenlik talebinin artabileceği değerlendirmesi alım baskısına dönüştü. AI güvenliğine dair kaygılar, ilgili şirketler için güvenlik yatırımlarının artacağı bir unsur olarak yorumlandı.

Teknoloji hisselerinin dışında, ilaç ve temel tüketim gibi geleneksel defansif hisselere fon akışı görüldü. Johnson & Johnson(JNJ), Eli Lilly(LLY), Kimberly-Clark(KMB) ve Costco(COST) güçlü performans gösteren hisseler arasında yer aldı.

Bu seansta AI kaynaklı satış baskısı, teknoloji hisselerinin genelinde değer kaybına dönüşmedi. Fed'in Eylül politika toplantısının sonucu, tahvil getirileri ve varil başına 100 doların üzerinde seyreden WTI petrol fiyatları, piyasanın gelecekteki oynaklığını belirleyecek başlıca unsurlar olarak öne çıkıyor.