2 milyar dolarlık AGI CPU talebi: Arm CEO'sunun tedarik güveni arttı

Arm Holdings(ARM), veri merkezlerine yönelik yapay zekâ (AI) çipi AGI CPU için 2 milyar dolarlık (yaklaşık 2,72 trilyon won) müşteri talebi elde etti. Sıradaki görev, bu talebi gerçek sevkiyat ve gelire dönüştürecek tedarik kapasitesini güvence altına almak.

Arm Holdings CEO'su Rene Haas, 16'sında (yerel saatle) CNBC'ye verdiği röportajda, “Geçen temmuzdaki bilanço açıklamasına kıyasla, mevcut 2 milyar dolarlık hedefe ulaşabileceğimize dair güvenimiz arttı” dedi. Haas, “Mevcut durumu oldukça olumlu değerlendiriyoruz” diye ekledi.

Konunun merkezinde müşteri talebinden çok tedarik uygulaması bulunuyor. AI sektöründeki büyüme nedeniyle yarı iletken üretim kapasitesi sınırlanırken, müşteri siparişlerini gerçek gelire dönüştürmek için yeterli üretim miktarının güvence altına alınması gerekiyor.

AGI CPU, Arm'ın ilk kez kendi tasarlayıp sattığı veri merkezi merkezi işlem birimi (CPU). Arm şimdiye kadar ağırlıklı olarak yarı iletken tasarım varlıklarını (IP) müşterilerine sunarak lisans ve telif geliri elde eden bir iş modeli yürüttü.

Kendi çiplerini satmak, Arm'ın tasarım lisansı şirketinden tamamlanmış yarı iletken tedarikçisine dönüşme girişimi olarak değerlendiriliyor. Bu nedenle ürün tasarımının yanı sıra üretim, paketleme ve tedarik zinciri yönetimi de gelirin gerçekleşmesi için gerekli koşullar arasında yer alıyor.

Arm, geçen mart ayında AGI CPU'yu tanıtırken 1 milyar dolarlık (yaklaşık 1,36 trilyon won) bir fırsata işaret etti. Mayıs ayındaki bilanço açıklamasında müşteri talebinin 2 milyar dolara yükseldiğini bildirdi ancak resmi gelir öngörüsünü 1 milyar dolar seviyesinde tuttu.

Temmuz ayındaki bilanço açıklamasında şirketin gerekli üretim kapasitesini güvence altına alabileceğine yönelik güveni arttı. Arm'ın temmuz tarihli hissedar mektubunda, AGI CPU talebinin 2027-2028 mali yılları itibarıyla 2 milyar doları aştığı ve üretim kapasitesini artırmak için üretim ve tedarik zinciri ortaklarıyla görüşüldüğü belirtildi.

Piyasa tepkisi de tedarik kapasitesinin güvence altına alınıp alınamayacağına göre değişti. Arm, 2 milyar dolarlık talebi açıkladıktan sonra resmi gelir öngörüsünü 1 milyar dolar seviyesinde tutunca hisse fiyatı yüzde 10 düştü. Temmuz bilançosunun ardından gelen ilk işlem gününde ise tedarik kapasitesine yönelik güvenin artmasıyla yüzde 7'den fazla yükseldi.

AGI CPU'nun rolü, AI modellerini doğrudan eğiten hızlandırıcılardan farklı. Bu işlemci, veri merkezlerinde görevleri koordine eden ve verileri taşıyan genel amaçlı bir hesaplama birimi olarak AI sistemlerinin çıkarım ve veri işleme süreçlerinde kullanılıyor.

Arm, etmen tabanlı AI'ın yaygınlaşmasıyla çıkarım ve veri işleme süreçlerinde CPU talebinin de artacağını düşünüyor. Şirket, geçen mart ayında AGI CPU'nun mevcut x86 tabanlı sistemlere kıyasla raf bazında performansı iki kattan fazla artırabileceğini açıkladı.

Raf bazında performans, yalnızca tek bir çipin işlem hızını değil, sunucu ve çiplerin oluşturduğu sistemin genel işlem verimliliğini ifade ediyor. Veri merkezi müşterileri için aynı güç ve alan içinde daha fazla işlenip işlenemeyeceği, çip tercihinde önemli bir ölçüt oluşturuyor.

Arm'ın mevcut lisans ve telif geliri modeli, müşterilerin ürettiği ve sattığı çip miktarına göre gelir sağlıyor. Buna karşılık kendi çip işinde Arm, ürün tedarik sürecine doğrudan dahil olduğu için üretim kapasitesi ve teslimat yönetimi gelirin hangi tarihte kaydedileceğini daha doğrudan etkiliyor.

Arm'ın yarı iletken tedarikindeki kıtlığın AI ve veri merkezi genişlemesini yavaşlatabileceğine ilişkin önceki değerlendirmesi, AGI CPU işindeki tedarik sorununa arka plan oluşturuyor. Haas o dönemde de veri merkezlerinin büyümesini destekleyecek yarı iletken üretim altyapısının kısıtlandığını söylemişti.

CNBC, yatırımcıların asıl odağında AGI CPU talebinin kendisinden çok, Arm'ın sınırlı üretim kapasitesi ortamında yeterli tedariki sağlayıp sağlayamayacağının bulunduğunu aktardı. Ürüne yönelik talep doğrulansa bile üretim ve sevkiyat gecikirse müşteri talebi hemen gelire dönüşmeyebilir.

Haas, eylül itibarıyla tedarik kapasitesine ilişkin güvenin temmuz ayına göre arttığını söyledi ancak kesin üretim miktarını veya gelirin kaydedileceği takvimi açıklamadı. Arm'ın 2 milyar dolarlık müşteri talebini gerçek sevkiyat ve gelire dönüştürüp dönüştüremeyeceği, önümüzdeki dönemde tedarik zincirinin uygulanma sürecinde netleşecek.