Wall Street’in 5 büyük bankasının piyasa değeri 270 milyar dolar azaldı

Wall Street’in beş büyük bankasının toplam piyasa değeri, yaz aylarındaki zirveden 9 Ekim kapanışına kadar yaklaşık 270 milyar dolar (yaklaşık 362,07 trilyon won) geriledi. Üçüncü çeyrek bilançoları öncesinde uzun vadeli faizlerdeki yükselişin işlem gelirleri, yatırım bankacılığı kazançları ve mevduat maliyetleri üzerindeki etkisi mercek altında.

JPMorgan Chase, Goldman Sachs ve Citigroup üçüncü çeyrek sonuçlarını 13 Ekim’de; Bank of America ile Morgan Stanley ise 14 Ekim’de açıklayacak. Yahoo Finance, ABD’nin büyük bankalarının son on yılı aşkın sürede kârlılık bakımından en güçlü ilk yarıyı geçirdiğini, ancak faiz artışlarının bu performansın yılın ikinci yarısında da sürüp sürmeyeceğini belirleyecek etkenlerden biri olduğunu bildirdi.

Yahoo Finance’in 10 Ekim’de yayımladığı haberde aktardığı Bloomberg derlemesine göre analistler, beş bankanın üçüncü çeyrek net kârının önceki çeyreğe kıyasla düşmesini; Bank of America ve Morgan Stanley dışındaki çoğu bankanın net kârının ise geçen yılın aynı dönemine göre artmasını bekliyor. S&P Global’in 9 Ekim’de açıkladığı dört büyük bankaya ilişkin konsensüs tahminleri de farklılık gösterdi. JPMorgan Chase ve Citigroup’un net kârlarının yıllık bazda sırasıyla yüzde 12,5 ve yüzde 30 artması, Wells Fargo’nun kârının yüzde 5 yükselmesi beklenirken Bank of America için yüzde 1 düşüş tahmin edildi.

Faiz artışları kredi faiz gelirlerini artırabilir; ancak mevduat faizlerini ve fonlama maliyetlerini de yükseltebilir. Tahvil portföylerinin değer kaybetmesi ve şirketlerin finansman maliyetlerinin artması da bankalar için baskı unsurları arasında. S&P Global, dört bankanın üçüncü çeyrek net faiz gelirinin yıllık yüzde 9,6 artışla 72,8 milyar dolara (yaklaşık 97,6848 trilyon won) ulaşmasını bekliyor. Net faiz geliri, kredilerden elde edilen faiz gelirinden mevduat gibi kaynakların fonlama maliyetleri çıkarıldığında kalan tutarı ifade ediyor.

Kurumsal yatırımcıların banka hisselerine yönelik beklentileri de geriledi. Truist Securities’in bu ay yaptığı ankette, banka hisselerinin genel piyasadan daha yüksek getiri sağlayacağını düşünen kurumsal yatırımcıların oranı yüzde 35 oldu. Bu oran geçen yıl aralıkta yüzde 82, bu yıl temmuzda yüzde 68 düzeyindeydi. Aynı dönemde S&P 500 endeksi bu yıl yaklaşık yüzde 14 yükseldi.

Banka sonuçlarında işlem gelirleri ve yatırım bankacılığı faaliyetleri yakından izlenecek. Yahoo Finance’in haberine göre banka yöneticileri, piyasa işlemlerinin ilkbahara kıyasla yavaşladığını belirtti ve özellikle tahvil gibi sabit getirili ürünlerde işlem hacminin düşmesini beklediklerini söyledi.

Faizlerdeki yükseliş halka arzları ve birleşme-devralmaları da zorladı. Block Media, akıllı yüzük üreticisi Oura’nın piyasa koşullarını gerekçe göstererek halka arzını ertelediğini, Nvidia destekli Firmus Grid’in ise yatırımcıların şirket değerlemesine itiraz etmesinin ardından halka arz planından vazgeçtiğini bildirdi. Küresel birleşme ve devralma işlemlerine ilişkin duyurular da üçüncü çeyrekte yavaşladı.

Citigroup Küresel Birleşme ve Devralmalar Eş Başkanı Guillermo Baygual, Yahoo Finance’e “Faiz ortamının yardımcı olmadığı doğru, ancak şirket yönetim kurullarındaki birleşme ve devralma görüşmeleri yavaşlamadı” dedi. Baygual’ın açıklaması, yüksek faizlere rağmen şirketlerin bu işlemleri değerlendirmeyi sürdürdüğüne işaret ediyor.

Kredi faaliyetlerinde mevduat toplama maliyeti belirleyici olacak. Citizens Financial Group Başkanı Brendan Coughlin, “Kredi büyümesi fırsatları bulmaktan daha zor olan, mevduat büyümesi fırsatları bulmak” dedi. Beş bankanın sonuç açıklamaları 13-14 Ekim tarihlerinde yapılacak.