Bitcoin(BTC) opsiyonlarında 1,29 milyar dolarlık vade: Volatilite yüzde 25'e geriledi

Bitcoin(BTC) tarafında 20 bin, Ethereum(ETH) tarafında ise 96 bin opsiyon sözleşmesi 14'ünde vadesini doldurdu. İşlemlerin nominal büyüklüğü BTC tarafında 1,29 milyar dolar, ETH tarafında ise 180 milyon dolar olarak hesaplandı.

Wu Blockchain, Greeks.live verilerine dayanarak bu vade rakamlarını Kore saatiyle 16.48'de duyurdu. Habere göre BTC opsiyonlarında put/call oranı 0,84, 'maksimum acı' (max pain) seviyesi ise 64 bin dolar olarak belirlendi.

ETH opsiyonlarında put/call oranı 0,95, maksimum acı seviyesi ise 1.900 dolar olarak kaydedildi. Put/call oranının 1'in altında kalması, ilgili vadedeki call opsiyonu hacminin put opsiyonlarından daha fazla olduğu anlamına geliyor.

Maksimum acı seviyesi, opsiyon vadesi dolduğunda opsiyon alıcılarının en büyük zararı yaşayacağı tahmin edilen fiyat aralığını ifade ediyor. Bu, spot fiyatın mutlaka o seviyeye hareket edeceği anlamına gelmiyor; türev piyasasında izlenen bir referans seviyesi olarak değerlendiriliyor.

Greeks.live, BTC'nin bu hafta da 64 bin dolar civarında dalgalandığını aktardı. Ancak bu vade verisinde asıl dikkat çeken nokta fiyat yönünden çok volatilitedeki daralma oldu.

Greeks.live'a göre BTC'nin gerçekleşen volatilitesi (RV) yüzde 25 seviyesine kadar geriledi ve böylece tarihi düşük seviyeyi gördü. Bu gösterge geçen yılın ekim sonu, bu yılın ocak sonu ve haziran başındaki kademeli dip seviyelerinin de altına inmiş durumda.

Gerçekleşen volatilite, fiyatın fiili hareketlerine dayanarak hesaplanan bir gösterge. Fiyat belirli bir aralıkta hareket ettiğinde bu gösterge düşerken, sert dalgalanmaların sürmesi durumunda yükseliyor.

Zımni volatilite (IV) de gerileme kaydetti. Greeks.live, mevcut zımni volatilitenin geçen yılın ekim başındaki seviyeye kadar indiğini belirtti.

Zımni volatilite, opsiyon fiyatlarına yansıyan gelecekteki volatilite beklentisini ifade ediyor. Gerçekleşen ve zımni volatilitenin birlikte gerilemesi, hem fiili fiyat hareketlerinde hem de opsiyon fiyatlamasında volatilite beklentisinin azaldığı şeklinde yorumlanıyor.

Greeks.live bu tabloyu "piyasa psikolojisi son derece sıkışmış durumda" şeklinde değerlendirdi. Bu değerlendirme opsiyon göstergelerine dayanan bir piyasa durumu tespiti; BTC ve ETH spot fiyatlarının yönü konusunda kesin bir sonuç olarak okunmamalı.

TokenPost daha önce, Bitcoin ve Ethereum opsiyon vadelerinde put/call oranı ile maksimum acı seviyesinin kısa vadeli arz-talep göstergesi olarak öne çıktığı bir vadeyi haberleştirmişti. O dönemki toplam vade büyüklüğü 10,43 milyar dolardı; BTC'de maksimum acı seviyesi 64 bin dolar, ETH'de ise 1.850 dolar olarak kaydedilmişti.

Bu kez vade büyüklüğü daha küçük kalsa da BTC için 64 bin dolar, ETH için ise 1.900 dolar seviyesi türev piyasasının referans fiyat aralığı olarak yeniden öne çıktı. Bu vadeden doğrulanan bilgiler; vade büyüklüğü, put/call oranı, maksimum acı seviyesi ve volatilite göstergelerindeki gerileme oldu.

Kaynak: Wu Blockchain