Affirm'in çeyrek geliri ilk kez 1 milyar doları aştı

Affirm Holdings($AFRM), 2026 mali yılının 4. çeyreğinde geliri ilk kez 1 milyar doları aştı. Şimdi Al Sonra Öde (BNPL) talebi hem işlem hacmini hem de kullanıcı tabanını yukarı çekerek halka açık fintek şirketlerinin bilanço döneminde öne çıkan başlıklardan biri oldu.

Crypto Briefing'e göre Affirm Holdings 4. çeyrekte 1 milyar 620 milyon dolar net kâr açıkladı ve 1. çeyrek gelir beklentisini de yukarı revize etti. Sonuçlar ABD doğu saatiyle 27'sinde borsa kapanışının ardından duyuruldu; şirketin Kore saatiyle 28'inde sabah 06.00'da bir konferans görüşmesi yapması planlanıyordu.

Piyasa beklentisi 4. çeyrek geliri için yaklaşık 1 milyar 110 milyon dolar civarındaydı. Bu rakam, önceki yılın aynı dönemine göre yaklaşık %26'lık bir artışı varsayıyordu.

Şirket daha önce 4. çeyrek gelir beklentisini 1 milyar 80 milyon - 1 milyar 110 milyon dolar aralığında paylaşmıştı. 4. çeyrek toplam işlem hacmi (GMV) için verilen beklenti aralığı ise 13 milyar 150 milyon - 13 milyar 450 milyon dolardı.

Karşılaştırma esas alınan 3. çeyrek sonuçları da zaten güçlü seviyedeydi. Affirm Holdings'in 2026 mali yılı 3. çeyrek geliri, önceki yılın aynı dönemine göre %33 artışla 1 milyar 40 milyon dolara ulaştı.

3. çeyrek net kârı 102 milyon 900 bin dolar olarak kaydedildi. Toplam işlem hacmi ise önceki yılın aynı dönemine göre %35 artışla 11 milyar 600 milyon dolara çıktı.

Aktif kullanıcı sayısı 3. çeyrek sonu itibarıyla 26 milyon 800 bine ulaştı. Kullanıcı tabanındaki bu genişleme, tekrarlayan ödemeleri ve satıcı ağı gelirindeki artışı destekleyen temel gösterge olarak öne çıkıyor.

BNPL, tüketicinin ürünü önce satın alıp bedelini taksitler halinde ödediği bir ödeme yöntemi. Kredi kartından farklı olarak belirli taksit koşullarını öne çıkarıyor; ödeme kolaylığı ve tüketici kredi değerlendirme kapasitesi de rekabet gücünü belirleyen unsurlar arasında sayılıyor.

Affirm Holdings, gecikme faizi ve gizli ücret uygulamayan bir ödeme ağı olduğunu vurguluyor. '%0 faizli' ürünler ve 'Pay-in-X' adı verilen taksitli işlemlerdeki artış, toplam işlem hacmindeki büyümenin arkasındaki etkenler olarak gösteriliyor.

Gelir yapısında satıcı ağı geliri ile faiz gelirinin toplam işlem hacmiyle birlikte hareket etmesi dikkat çekiyor. İşlem hacmi arttıkça ödeme işleme büyüklüğü genişliyor, aynı zamanda taksit ve kredi kaynaklı gelir tabanı da büyüyebiliyor.

Ancak 26,8 milyonluk kullanıcı ölçeğini korumak ve yeniden büyütmek için müşteri kazanım maliyetlerinin sürekli devam etmesi gerekiyor. BNPL şirketlerindeki büyüme yalnızca işlem hacmiyle değil, fonlama maliyeti, kredi zararları ve pazarlama verimliliğiyle birlikte şekilleniyor.

Şirket, 2026 mali yılı toplam gelir beklentisini 4 milyar 175 milyon - 4 milyar 205 milyon dolara yükseltti. 4. çeyrek gelirinin 1 milyar doların üzerinde kalması, yıllık gelir beklentisinin üst sınırını da birlikte yukarı taşıdı.

Analistlerin bu sonuçlarda dikkat çektiği nokta, 1. çeyrek beklentisindeki yukarı yönlü revizyon oldu. Şirketin mevcut beklentiyi korumak yerine yükseltmiş olması, kısa vadeli talebin yavaşlamaktan çok iyileşmeye yakın seyrettiği şeklinde değerlendiriliyor.

Affirm Holdings, Kore saatiyle 28'inde sabah 06.00'da yapılacak konferans görüşmesinde 4. çeyrek sonuçlarını ve bir sonraki çeyreğe ilişkin beklentilerini ayrıntılı olarak aktaracaktı. Bundan sonra piyasa, gerçekleşen gelir detaylarını, toplam işlem hacmini, fonlama maliyetini ve kredi göstergelerindeki değişimi birlikte takip edecek.