200 milyar wonluk özel ana fon: Hana Securities yılın ikinci yarısında yatırıma başlıyor

Hana Securities(하나증권), 200 milyar won büyüklüğünde bir özel ana fon (fund of funds) kurarak yıl sonuna kadar ilk alt fon yatırımına başlayacak. Bu adım, menkul kıymet sektöründe risk sermayesi tedarikini hedefleyen bir özel ana fonun oluşturulduğu ilk örnek olarak dikkat çekiyor.

9'unda (yerel saatle), Yonhap Infomax(연합인포맥스)'a göre, Hana Securities ayın başında 'Hana Üretken Finans Fon-of-Funds 1 No'lu Fonu'nu kurarak KOBİ ve Girişimler Bakanlığı(중소벤처기업부) nezdinde ortaklık tescilini tamamladı.

Özel ana fon yapısı, risk sermayesi (VC) şirketlerinin yönettiği çok sayıda alt fona kaynak aktaran bir fon-of-funds modelini ifade ediyor. Bu fonun kaynağının büyük bölümünü Hana Securities kendisi karşıladı.

Şirket, geçtiğimiz yıl temmuz ayında ihraç bonosu (발행어음) lisansı başvurusu sırasında özel ana fon kurma planını açıklamıştı. Aralık ayında lisansı almasının ardından risk sermayesi tedarikini genişletmeyi temel iş kolu olarak belirledi.

Başlangıçta bu yılın ilk çeyreğinde ana fonun kurulması ve yıl içinde ilk ve ikinci yarıda olmak üzere iki aşamada yatırım yapılması planlanıyordu. Kuruluşun gecikmesiyle bu yılki yatırım sürecinin yalnızca yılın ikinci yarısında gerçekleşmesi bekleniyor; kesin yatırım zamanlaması ve büyüklüğü ise hâlâ değerlendiriliyor.

Hana Securities, 200 milyar wonluk kaynağı üç yıla yayarak alt fonlara aktarmayı planlıyor. Öncelik, Ana Fon(모태펀드), Kore Büyüme Finansmanı(성장금융) ve KDB Sanayi Bankası(산업은행) gibi kamu destekli kurumlardan kaynak sağlamış VC fonlarına verilecek.

Yatırım hedefi, hükümetin belirlediği 12 ulusal stratejik teknoloji alanı. Öne çıkan yatırım alanları arasında yarı iletken ve ekran teknolojileri, ikincil piller, yapay zekâ ve yeni nesil iletişim, ileri biyoteknoloji, robotik ile gelecek nesil mobilite yer alıyor.

Başkent bölgesi dışında faaliyet gösteren yenilikçi şirketlere yönelik yatırımın genişletilmesi de değerlendiriliyor. Bu yapı, bölgesel şirketleri ulusal stratejik teknoloji alanlarıyla buluşturarak risk sermayesi tedarik kapsamını genişletmeyi amaçlıyor.

Hana Securities, risk sermayesi tedarikiyle girişim yatırımı ekosistemini büyütmeyi ve büyüyen şirketleri ileride finansal müşteri haline getirmeyi hedefleyen bir döngü kurmayı planlıyor. Şirket, yatırım sonrasında büyüme ve çıkış (exit) sürecine kadar destek sunan bir finansal platform rolü üstlenmeyi de umuyor.

Özel ana fon, çok sayıda girişim fonuna kaynak dağıtan üst düzey bir fon yapısını; alt fonlar ise bu kaynakla gerçek şirket yatırımlarına giden fonları ifade ediyor. Hana Securities'in yatırım yapacağı fonlar arasında kamu destekli kurumlarla bağlantılı VC fonları öncelikli olarak değerlendirilecek.

Devletin ve özel yatırım kurumlarının girişim fonu oluşturma sürecine yöneldiği bu dönemde, finans şirketlerinin doğrudan fon katkısı da artıyor. Devlet ve özel yatırım kurumlarının yaklaşık 1 trilyon wonluk bir girişim fonu oluşturduğu örnekte görüldüğü gibi, özel sermaye ile kamu kaynaklarını birleştiren fon yapıları art arda gündeme geliyor.

Bir yatırım bankacılığı (IB) sektörü yetkilisi, "kurumsal yatırımcıların (LP) büyük kısmı Ulusal Büyüme Fonu'nun alt fonlarına öncelik verirken, diğer kamu fonlarının alt fonları zaman zaman geri planda kaldı" dedi ve "Hana Securities'in özel ana fonunun piyasaya girmesiyle fon toplama sürecinin daha canlı hale gelmesini bekliyoruz" diye ekledi. Bu açıklama, kaynakların kamu fonlarına yoğunlaştığı bir dönemde özel ana fonun yeni bir kaynak kanalı olabileceğine dair sektör beklentisini yansıtıyor.

Ancak Hana Securities'in fiilen hangi fonlara ne büyüklükte kaynak aktaracağı, iş takviminin netleşmesinin ardından belirginlik kazanacak.

Hana Financial Group(하나금융그룹) çatısı altında Hana Ventures(하나벤처스) da ayrı bir özel ana fon işletiyor. Hana Ventures, 7 Eylül'de 40 milyar wonluk ayrı bir özel girişim ana fonu yatırım projesini duyurdu; başvurular 22 Eylül'e kadar alınacak.

Hana Securities'in bu yılın ikinci yarısında ilk yatırım projesini hayata geçirmesi bekleniyor. Yatırımın zamanlaması ve büyüklüğü şu an için değerlendirme aşamasında.