Nebius'ta %34,1 yükseliş, Cisco'da mesai sonrası %4 düşüş

Yapay zeka (AI) altyapı şirketleri, piyasa beklentilerinin üzerinde gelen sonuçlar ve yeni siparişler açıkladı ancak hisse senedi tepkileri birbirinden ayrıştı. Nebius(NBIS) %34,1 yükselirken Cisco Systems(CSCO) mesai sonrası işlemlerde %4'ün üzerinde geriledi.

Reuters ve Bloomberg, 12'sinde (yerel saatle) AI sunucu ve bulut talebinin sürdüğünü, ancak fiyatlara önceden yansıyan beklentiler, kârlılık ve arz kısıtlarına göre şirket bazında hisse performansının farklılaştığını aktardı.

Cisco Systems(CSCO), dördüncü çeyrekte 17 milyar 250 milyon dolar gelir açıkladı. Bu rakam, piyasanın beklediği 16 milyar 820 milyon doların üzerinde gerçekleşti.

Şirket, 2027 mali yılı gelir beklentisini 72-73,4 milyar dolar aralığında açıkladı. Beklenti aralığının alt sınırı bile LSEG'in öngördüğü 68 milyar 690 milyon doları geride bıraktı.

Hiper ölçekli (hyperscaler) müşterilerden gelen AI altyapı siparişleri dördüncü çeyrekte 4 milyar dolara, 2026 mali yılının tamamında ise 9 milyar 300 milyon dolara ulaştı. Hiper ölçekli şirketler, büyük veri merkezleri ve bulut altyapısı işleten büyük teknoloji firmalarını ifade ediyor.

Cisco hisseleri mesai sonrası işlemlerde bir ara %3 yükseldikten sonra %4'ün üzerinde düştü. Hissenin bu yıl içinde %56'dan fazla değer kazanmış olması, AI altyapı iş kolundaki büyüme beklentisinin fiyata çoktan yansıdığı yorumuna yol açtı.

Jake Behan(Jake Behan), Direxion sermaye piyasaları bölümü başkanı, "Sonuçlar iyiydi, ancak piyasa bunu yeni bir katalizör olarak değil, mevcut AI altyapı hikâyesinin bir 'teyidi' olarak görüyor gibi" dedi. Güçlü sonuçların tek başına yükselen piyasa beklentisini aşmaya yetmediği anlaşılıyor.

Öte yandan Nebius(NBIS), ikinci çeyrekte 582 milyon 300 bin dolar gelir kaydetti. AI bulut segmentindeki gelirin neredeyse 6 kat artmasıyla hisse %34,1 yükseldi.

TokenPost daha önce Nebius'un yıllık sermaye harcaması beklentisini 20-25 milyar dolara yükselttiğini aktarmıştı. AI bulut iş modeli, önce veri merkezi ve grafik işlem birimi (GPU) kapasitesinin sağlanmasını, ardından bu işlem gücünün müşterilere sunulmasını gerektiriyor; bu nedenle gelir artışıyla birlikte sermaye yükü de değerlendirmeye tabi tutuluyor.

CoreWeave(CRWV), yıllık beklentisini yukarı yönlü güncellemesinin ardından %17,4 değer kazandı. Şirketin sipariş bakiyesi, son üç ayda yaklaşık 5 milyar dolar artarak 104 milyar 200 milyon dolara ulaştı.

Super Micro Computer(SMCI), 2027 mali yılı gelir beklentisinin Wall Street tahminlerinin üzerinde çıkması ve marjlardaki iyileşme sayesinde %19,0 yükseldi. TokenPost daha önce Super Micro'nun AI sunucu sipariş bakiyesi ve gelir beklentisini aktarmıştı.

Sipariş bakiyesi genellikle sözleşmeye bağlı talebi gösterse de aynı büyüklükte gelire veya nakit akışına doğrudan dönüşmüyor. Gerçek teslimat takvimi ve sözleşme koşullarına göre bu rakamların sonuçlara ne zaman yansıyacağı değişebiliyor.

Tayvanlı Foxconn(2317.TW)'un ikinci çeyrek net kârı, geçen yılın aynı dönemine göre %35 artarak 59 milyar 970 milyon Tayvan doları oldu. Şirketin açıkladığı dolar bazlı tutar 1 milyar 860 milyon dolar. AI sunucuları da içeren bulut ve ağ ürünleri segmenti, çeyreklik gelirin %51'ini oluşturarak ilk kez yarının üzerine çıktı.

Michael Chiang(Michael Chiang), Foxconn dönem CEO'su, Nvidia(NVDA)'nın yeni nesil sunucusu 'Vera Rubin' için seri üretim hazırlıklarının üçüncü çeyrekte başlayıp dördüncü çeyrekte sevkiyata geçeceğini açıkladı. Gelecek yıl AI sunucu rack pazarının kilit unsuru olarak TSMC'nin ileri paketleme kapasitesini işaret etti.

Foxconn hisseleri, sonuç açıklaması öncesinde normal seansta %2,7 yükseldi. Şirketin bu yılki kümülatif getirisi %17 ile Tayvan endeksinin %57'lik artışının gerisinde kaldı. Bu sonuç sezonunda hisse tepkileri yalnızca AI altyapı talebine değil, beklenti aşım oranına, kârlılığa ve arz kapasitesine göre de şekillendi.