1 yıllık FX swap puanı 0,70 won yükseldi: Uzun vadeliler güçlendi

Döviz (FX) swap puanları, 13'ünde uzun vadeli işlemlerin öncülüğünde yükseldi. Yabancı yatırımcıların yerel hisse senedi piyasasında net alım yapmayı sürdürmesi ve borç swap işlemlerinin devreye girmesiyle birlikte çoğu vadede artış görüldü.

Yonhap Infomax'e göre, döviz fonlama piyasasında 1 yıllık FX swap puanı güne göre 0,70 won artarak -10,60 won'dan kapandı. 6 aylık swap puanı 0,40 won artışla -5,20 won'a, 3 aylık swap puanı 0,15 won artışla -2,15 won'a, 1 aylık swap puanı ise 0,05 won artışla -0,60 won'a yükseldi.

Çok kısa vadeli işlemlerde tablo karışıktı. Gecelik (O/N) işlemler güne göre 0,01 won düşüşle -0,05 won'dan işlem görürken, "tomorrow and next" (T/N) puanı -0,16 won olarak gerçekleşti. Uzun vadeli segmentteki artış, kısa vadeli segmentten daha belirgindi.

Aynı gün Kore borsasında yabancı yatırımcılar 2,1 trilyon won değerinde net hisse alımı yaptı. Yabancı net alımları böylece üçüncü işlem gününe taşınmış oldu. Yerel hisse senedi piyasasına giren yabancı sermaye akışının, won ve dolar fonlama piyasalarını da etkilediği değerlendirildi.

Uzun vadeli işlemlerde borç swap niteliğinde işlem hacmi dikkat çekti. Para swap (CRS) faizleri de özellikle uzun vadelerde yükselerek swap bazının daraldığı bir seyir izledi. Swap bazındaki daralma, hem dolar fonlama koşullarını hem de won likidite arz-talep dengesindeki değişimi birlikte yansıtan bir gösterge olarak kullanılıyor.

Bir aracı kurumun swap uzmanı, "Uzun vadeli işlemlerde baz belirgin biçimde daralırken CRS faizleri yükseliyor" dedi ve şöyle devam etti: "Yabancı yatırımcıların yerel hisse senedi net alımları da dahil olmak üzere, genel olarak gelişmekte olan piyasa varlıklarına yönelik bir alım eğilimi görülüyor." Uzmana göre, borç swap niteliğinde işlem hacmi de bu dönemde yoğun şekilde gerçekleşti.

FX swap, won ve doların spot ve forward piyasalarda eş zamanlı olarak takas edildiği bir işlem türü. Swap puanı, bu iki işleme uygulanan kurlar arasındaki farkı ifade ediyor ve iki ülke arasındaki faiz farkını, döviz likidite arz-talebini ve finans kuruluşlarının fonlama koşullarını yansıtıyor.

Swap puanının negatif olması, forward kurun spot kurdan daha düşük seviyede oluştuğu anlamına geliyor. Rakam daha az negatif yönde hareket ettiğinde swap puanının yükseldiği kabul ediliyor.

Bir önceki gün de FX swap uzun vadelilerinde, özellikle 1 yıllık vadede yükseliş görülmüştü. 12'sinde 1 yıllık swap puanı güne göre 0,40 won artışla -11,40 won'dan kapanmış, o gün de uzun vadeli artış kısa vadeliden daha güçlü olmuştu.

Buna karşılık çok kısa vadeli segmentte won fonlama arz-talep dengesi nedeniyle yükseliş eğilimi sürdürülemedi. Faiz oranları ve dolar fonlama piyasasındaki değişimler Bitcoin(BTC) başta olmak üzere riskli varlıkların değerlemesini de etkileyebilir; ancak bugünkü FX swap puanı hareketinden yola çıkarak BTC fiyatının yönü hakkında bir sonuç çıkarmak güç.