3 tik yükselen 10 yıllık tahvilde gece işlem hacmi daraldı

10 yıllık devlet tahvili vadeli işlemi, 15'inde gece seansında ABD tahvillerindeki zayıf seyre rağmen hafif yükseldi. 10 yıllık vadeli işlem bir önceki gündüz seansı kapanışına göre 3 tik artışla 105,70'ten, 3 yıllık vadeli işlem ise 1 tik artışla 103,25'ten kapandı.

Yonhap Infomax'in Seul tahvil piyasası verilerine göre, 3 yıllık vadeli işlemde yabancı yatırımcılar 19 kontrat net alım yaptı. Finansal yatırım kuruluşları 6 kontrat, bireysel yatırımcılar ise 13 kontrat net satış gerçekleştirdi.

10 yıllık vadeli işlemde de yabancı yatırımcılar 32 kontrat net alım yaptı. Finansal yatırım kuruluşları 30 kontrat, bireysel yatırımcılar 2 kontrat net satış yaptı.

İşlem hacmi ise geriledi. 3 yıllık vadeli işlem hacmi bir önceki seansta 201 kontrat iken 54 kontrata düştü, 10 yıllık vadeli işlem hacmi de 73 kontrattan 56 kontrata indi.

Fiyat artışı sınırlı kaldı. Yine de ABD tahvil faizlerinin yükseldiği bir ortamda yabancı yatırımcıların her iki vadede de alım yapması, yurt içi gece seansının hafif yükselişle kapanmasını sağladı.

Aynı saatlerde ABD tahvil faizleri, özellikle uzun vadeli kağıtlarda yükseldi. ABD 10 yıllık tahvil faizi New York seansı önceki kapanışına göre 5,00 baz puan, 30 yıllık faiz 4,50 baz puan arttı. 2 yıllık faiz de 3,00 baz puan yükseldi.

Baz puan (bp), faiz değişimini gösteren birimdir; 1 baz puan 0,01 puana denk gelir. Tahvil faizi ile fiyatı ters yönde hareket ettiği için faizlerdeki yükseliş, tahvil fiyatlarında zayıflama anlamına gelir.

ABD Ticaret Bakanlığı'nın açıkladığı temmuz ayı perakende satışları, bir önceki aya göre yüzde 0,6 azaldı. Piyasa beklentisi olan yüzde 0,1 artışın oldukça altında kalan veri, perakende satışlarının aylık bazda gerilediği ilk dönem oldu; en son geçen yıl ekim ayında böyle bir düşüş görülmüştü.

Otomobil, benzin, inşaat malzemeleri ve yemek hizmetleri hariç tutulan çekirdek perakende satışlar da aylık bazda yüzde 0,4 geriledi. Bu veri de yüzde 0,3 artış bekleyen piyasa tahmininin tersine gerçekleşti.

Zayıf perakende satış verisi genellikle ekonomik yavaşlama sinyali olarak yorumlanır ve faizlerde düşüşe yol açabilir. Ancak bu gece seansında Federal Rezerv'in (Fed) faiz artırım alanının daraldığı yönündeki değerlendirmeler ile uluslararası petrol fiyatlarındaki toparlanma bir araya gelerek ABD'de uzun vadeli faizlerin yükselmesine neden oldu.

Devlet tahvili vadeli işlemleri, ileri bir tarihte tahvilin belirlenen fiyattan alınıp satılmasını sağlayan türev ürünlerdir. Vadeli işlem fiyatı ile piyasa faizi genellikle ters yönde hareket ettiğinden, vadeli işlem fiyatlarındaki yükseliş faizler üzerindeki düşüş baskısının arttığı şeklinde yorumlanır.

Yurt içi tahvil piyasası son dönemde ABD tahvil faizlerine ve yabancı yatırımcıların vadeli işlem alım satımına duyarlı tepkiler veriyor. Yayınımız daha önce 10 yıllık tahvil vadeli işleminin uluslararası petrol fiyatları ve Kore Merkez Bankası açıklamaları öncesinde gün içinde sert geri çekildiği ve yabancı yatırımcıların 3 yıllık tahvil vadeli işlemindeki net alımının açığa satış kapatma (short covering) olarak yorumlandığı yönündeki piyasa değerlendirmelerini aktarmıştı.

Bu gece seansında ABD'de uzun vadeli faizlerin yükselmesine rağmen yurt içi devlet tahvili vadeli işlemleri hafif yükselişle kapandı. İşlem hacminin daralmış olması nedeniyle, gündüz seansında yabancı yatırımcı akışlarının ve ABD uzun vadeli faiz hareketlerinin birlikte takip edilmesi gerekiyor.