KOSPİ'de Eylül ortalaması yüzde -0,68 ile 12 ayın en düşüğü

2000-2025 yılları arasındaki KOSPİ aylık getiri verileri incelendiğinde Eylül ortalamasının yüzde -0,68 ile 12 ay içinde en düşük seviyede kaldığı görüldü. 2'sinde KOSPİ önceki işlem gününe göre yüzde 3,99 değer kaybederken, Eylül mevsimselliği ve ABD seçim değişkeni yeniden piyasanın gündemine oturdu.

Hankyung(한국경제신문), 2000-2025 dönemine ait KOSPİ aylık getiri analizinde Eylül ortalama getirisinin yüzde -0,68 olarak hesaplandığını bildirdi. Aynı dönemde ortalama getirisi negatif olan tek aylar Ağustos(yüzde -0,47), Eylül(yüzde -0,68) ve Ekim(yüzde -0,34) oldu.

Kore Borsası(KRX) verilerine göre 2'sinde KOSPİ, önceki kapanışa göre 273,08 puan(yüzde 3,99) düşüşle 6.562,72 puandan kapandı. Eylül'ün ilk işlem günü olan 1'inde yüzde 0,23 yükselen endeks, bir gün sonra kayıplarını derinleştirerek geçen ayın 28'inden bu yana üç işlem gününün ardından yeniden düşüşe geçti.

Aylık ortalama getiriler arasında en yüksek performans yüzde 2,30 ile Kasım ayında görüldü. Bunu yüzde 1,99 ile Nisan, yüzde 1,52 ile Aralık, yüzde 0,99 ile Temmuz, yüzde 0,95 ile Mart ve yüzde 0,71 ile Ocak izledi.

Şubat ortalama getirisi yüzde 0,06, Mayıs yüzde 0,31, Haziran ise yüzde 0,35 olarak kaydedildi. Eylül bu sıralamada en alt basamakta yer alırken, Ağustos ve Ekim de negatif bölgede kaldı.

ABD'de başkanlık veya ara seçimlerin yapıldığı çift yıllarla tek yıllar ayrı incelendiğinde Eylül ortalamalarında da fark ortaya çıktı. Çift yıllarda Eylül ayı KOSPİ ortalama getirisi yüzde -1,86 olurken, bu oran tek yıllardaki yüzde 0,49'luk ortalamanın 2,35 puan altında kaldı.

Buna karşılık çift yıllarda Kasım ortalama getirisi yüzde 3,00 olarak gerçekleşti; bu da tek yıllardaki yüzde 1,59'luk Kasım ortalamasının 1,41 puan üzerinde bir seviyeye işaret etti.

KOSPİ, Kore Borsası'nda(KRX) işlem gören hisselerin piyasa değerine göre hesaplanan Güney Kore'nin başlıca borsa endeksi. Aylık ortalama getiriler uzun vadeli eğilimleri karşılaştırmak için kullanılıyor, ancak belirli bir yılın aynı ayında endeksin yönünü garanti eden bir veri değil.

IBK Yatırım Menkul Kıymetler(IBK투자증권) araştırmacısı Byun Jun-ho(변준호), “3 Kasım'daki ABD ara seçimleri öncesinde seçim gündeminin Eylül'den itibaren daha belirgin şekilde öne çıkması bekleniyor” dedi ve “yatırım açısından seçim sonucunun ne olacağının bilinmemesinden kaynaklanan kaygının riskten kaçınma eğilimine dönüştüğü, sonuç açıklandıktan sonra ise belirsizliğin ortadan kalkmasıyla borsanın toparlandığı örnekler sık görüldü” diye konuştu.

Bu açıklama, seçim öncesi belirsizliğin riskli varlıklara olan iştahı azalttığı, seçim sonrasında ise sonucun netleşmesiyle oynaklığın azaldığı bir örüntünün tekrarlandığına işaret ediyor. Ancak bu rakamlar geçmiş ortalamalara dayandığından, bu yılın Eylül ayı piyasa seyrini doğrudan öngören bir gösterge olarak değerlendirilmiyor.

Byun, “Kore borsası genel olarak ABD seçimleri öncesinde gerileyip seçim sonrasında toparlanan bir örüntü izledi” diyerek “KOSPİ'nin Eylül'deki zayıf mevsimselliği piyasa tarafından büyük ölçüde biliniyor, ancak ABD seçimlerinin yapıldığı çift yıllarda Eylül ortalama düşüşünün daha belirgin olduğu görülüyor” dedi.

Eylül başında KOSPİ 2'sinde yüzde 3,99 değer kaybetti; bundan önce Ağustos ayında işlem hacminde de gerileme kaydedilmişti. TokenPost daha önce KOSPİ işlem hacminin iki ayda yarı yarıya azaldığını ve yatırımcı mevduatlarının 100 trilyon wonun altına indiğini aktarmıştı.

Bitcoin(BTC) başta olmak üzere kripto para piyasasında da Eylül mevsimselliği ayrıca gündeme geliyor. TokenPost daha önce 2013'ten bu yana tamamlanan 13 Eylül ayının 8'inde BTC'nin değer kaybettiğini aktarmıştı.

Byun, “Eylül ayında Kore borsası; ekonomik yavaşlama sinyalleri, ABD-Çin zirvesi ve ara seçimler, üçüncü çeyrek bilanço sezonunun fiyatlara yansıması gibi başlıkları sindirmeye devam edebilir” dedi ve “piyasanın belirgin şekilde yükselmesi veya düşmesinden çok, son dönemdeki dar bant hareketini sürdürme olasılığının daha yüksek olduğunu” söyledi. KOSPİ'nin Eylül istatistikleri ile kripto para fiyat hareketleri arasındaki doğrudan bağlantı ise ayrı piyasa verileriyle değerlendirilmesi gereken bir konu.