65 milyar varilde ABD payına Çin'den tepki

ABD hükümeti, Venezuela'nın 17 petrol sahasını ve yaklaşık 65 milyar varillik kanıtlanmış rezervi kapsayan uzun vadeli bir geliştirme yapısında hisse ve ham petrol satın alma hakkı elde etti. Çin ise Venezuela'daki yasal haklarının korunmasını isteyerek tepki gösterdi.

Beyaz Saray, 2'sinde yaptığı açıklamada Başkan Donald Trump'ın Venezuela'nın 65 milyar varilin üzerindeki kanıtlanmış rezervinde ABD'ye 'çoğunluk kontrolü' sağladığını duyurdu. North American Blue Energy Partners(NABEP), ABD hükümetinin şirketteki yüzde 35 hisse ve üretimin yüzde 20'sini maliyet fiyatından satın alma hakkına sahip olacağını açıkladı.

NABEP, girişimin 17 petrol sahasını, yaklaşık 65 milyar varillik P1 rezervi ve yaklaşık 100 milyar dolarlık yatırım planını kapsadığını belirtti. AP, yapının yeni şirkete 100 yıllık petrol sahası hakları tanıyan bir anlaşma olduğunu aktardı.

AP'nin haberine göre Venezuela tarafının açıklamasında 17 petrol sahası, 65 milyar varil, 100 milyar dolarlık yatırım ve 209 milyar doların üzerinde beklenen vergi geliri yer aldı. Ancak sözleşmenin orijinal metni, yatırım yükünün kime ait olacağı ve ABD tarafının hissesinin ayrıntılı yapısı henüz açıklanmadı.

Venezuela Meclisi de 1'inde anlaşmayı destekledi. Venezuela Meclis Başkanı Jorge Rodriguez(Jorge Rodriguez), Reuters'a görüntülü açıklamasında 'Petrol para kazandırır ama petrol üretmek için Venezuela'da olmayan büyük miktarda paraya ve teknolojiye ihtiyaç var' dedi. Petrol sahası geliştirme anlaşmasının ek üretim ve sermaye girişini mümkün kılacağı görüşünü dile getirdi.

Çin'in tepkisi gecikmedi. Çin Dışişleri Bakanlığı, 1'inde düzenlediği olağan basın toplantısında Çin ile Venezuela arasındaki ekonomik ve ticari iş birliğinin uluslararası hukuk ve iki ülkenin kendi hukuku tarafından korunduğunu, Çin'in yasal haklarının güvence altına alınması gerektiğini bildirdi. Bu açıklama, Beyaz Saray'ın söz konusu petrol sahalarının önemli bir bölümünün geçmişte Rusya ve Çin bağlantılı şirketler tarafından işletildiğini belirtmesiyle örtüşüyor.

Çin'in konuya bu kadar hassas yaklaşmasının arkasında, kredi ile petrolün iç içe geçtiği bir yapı var. Araştırma kuruluşu AidData, 2000-2023 döneminde Çin'in Venezuela'ya verdiği kredi taahhütlerini 106 işlem ve 105,59 milyar dolar olarak hesapladı. Bunun 95 milyar doları, petrol ihracat gelirinin geri ödeme kaynağı olarak bağlandığı 'petrol teminatlı kredi' yapısındaydı.

ABD Kongresi bünyesindeki ABD-Çin Ekonomi ve Güvenlik Gözden Geçirme Komisyonu(USCC), Ocak ayında yayımladığı raporda Çin'in Latin Amerika'da en çok kredi verdiği ülkenin Venezuela olduğunu belirtti. Aynı raporda Çin bankalarına ait en az 10 milyar dolarlık kredi bakiyesinin hâlâ sürdüğü ifade edildi.

Petrol teminatlı kredi, petrol satış gelirlerini veya gelecekteki ihracat hacmini kredi geri ödemesiyle ilişkilendiren bir finansman yöntemi. Alacaklı taraf petrol akışı üzerinden geri ödeme güvencesi elde ederken, petrol üreten ülke sahip olduğu kaynağa dayanarak dış finansman sağlıyor. Petrol sahası işletme hakkı ve satış kanalı değiştiğinde mevcut alacaklıların çıkarları da sarsılabiliyor.

Bu anlaşma, ABD'nin Venezuela yaptırımlarını uygulama biçimindeki değişiklikle de bağlantılı. ABD Hazine Bakanlığı Yabancı Varlıklar Kontrol Ofisi(OFAC), 27 Ağustos ve 2 Eylül tarihlerinde Venezuela ile ilgili çok sayıda genel lisansı güncelledi. Güncellenen lisanslar arasında yatırım görüşmeleri, Venezuela petrolü ve petrokimya ürünleri, petrol-gaz sektöründeki işlemler ile Venezuela devlet petrol şirketi PDVSA'ya ilişkin bazı işlemlere izin veren lisanslar da bulunuyor.

Venezuela'nın petrol geliştirme potansiyeli yalnızca rezerv büyüklüğüyle değerlendirilemez. Petrol sahası geliştirmek; sondaj ve çıkarma ekipmanı, taşıma ağı, rafinaj kapasitesi, yaptırım lisansı ve uzun vadeli yatırım geri dönüş yapısını birlikte gerektiriyor. Uzun vadeli hak elde etmenin doğrudan üretim artışına veya fiyat düşüşüne yol açmamasının nedeni bu.

Piyasa açısından anlamı da doğrudan petrol arzından çok jeopolitik değişkenlere yakın. TokenPost daha önce Venezuela'nın ABD'li petrol şirketlerine yatırım teklif ettiği gelişmeyi haberleştirmişti. Bu anlaşma, o sürecin devamında ABD ile Çin'in enerji ve finans çıkarlarının Venezuela petrol sahalarında çakıştığı bir tabloyu ortaya koyuyor.

Kısa vadede petrol ve benzin fiyatlarına etkisinin sınırlı kalacağı değerlendiriliyor. AP, Venezuela'nın eskimiş rafineri ve çıkarma altyapısı nedeniyle üretim artışının ve ABD'de benzin fiyatlarının düşmesinin hemen gerçekleşmesinin zor olduğu yönündeki uzman görüşlerini aktardı.

Sektördeki tepkiler de tek yönlü değil. Reuters, bazı petrol şirketlerinin bu yapıya temkinli yaklaştığını bildirdi. Chevron(CVX)'ın ise Venezuela'daki faaliyetlerini genişletme kararını açıklayacağı bildirildi.

Yerli yatırımcılar için asıl takip edilmesi gereken nokta, petrol arz miktarından çok yaptırım lisanslarının seyri ve ABD-Çin geriliminin yönü. Enerji fiyatları enflasyon ve faiz beklentileri ile risk iştahını birlikte etkiliyor. Petrole dayalı borsa yatırım fonları(ETF), rafineri hisseleri ve havayolu-taşımacılık hisseleri aynı petrol haberine karşı farklı maliyet yapıları ve korunma (hedge) yöntemleri nedeniyle farklı tepki verebiliyor.

ABD hükümetinin elde ettiği hisse ve satın alma hakkı rakamsal olarak büyük görünüyor. Ancak fiili üretim, yatırımın hayata geçirilmesi ve Çin'in kredi yapısıyla olası çakışmanın nasıl ele alınacağı, sözleşmenin ayrıntılarına ve yaptırım lisanslarının uygulanış biçimine bağlı.