%52'lik Şangay payı Tesla-SpaceX birleşme iddialarını sarsıyor

Tesla(TSLA) ile SpaceX'in birleşme ihtimali yeniden gündeme gelirken şirketin Çin'deki üretim ağı tartışmanın merkezine oturdu. SpaceX'in ABD savunma sözleşmeleri ile Tesla'nın Şangay merkezli üretim zinciri aynı çatı altında birleşirse ortaya çıkabilecek riskler mercek altına alındı.

4'ünde (yerel saatle), Hong Kong merkezli South China Morning Post'a (SCMP) göre, SpaceX ABD Savunma Bakanlığı'yla bağlantılı bir uzay ve savunma sanayi yüklenicisi konumundayken, Tesla'nın Şangay Gigafactory'sine ve yerel tedarik zincirine bağımlılığı yüksek. İki şirketi tek çatı altında toplama fikrinin hem Washington hem de Pekin açısından hassas bir konu haline gelebileceği belirtildi.

Birleşme senaryosu, iki şirketin iş alanlarının giderek örtüştüğü gözlemine dayanıyor. Morningstar'ın kıdemli analisti Seth Goldstein(Seth Goldstein), Tesla ile SpaceX'in birbirinin tedarikçisi haline geldiği bir eğilimin güçlendiğini söyledi. Tesla'nın güneş panelleri, bataryalar ve Starship için dış kaplama malzemesi sağlayabileceğini, SpaceX'in ise Starlink ile Grok yapay zekâ modelini Tesla araçlarına ve Optimus robotuna entegre edebileceğini aktardı.

Asıl mesele Tesla'nın Çin'deki üretim ağı. Şangay Lingang'daki Gigafactory, 2025'te Tesla'nın küresel elektrikli araç teslimatlarının %52'sini karşıladı. Şangay belediyesi de 2025 yılında fabrikanın 851 bin araç teslim ettiğini ve bunun şirketin küresel teslimatlarının %52'sine denk geldiğini açıkladı.

Bu tesis, Tesla'nın Asya-Pasifik ve Avrupa pazarlarına araç gönderdiği başlıca ihracat üssü konumunda. Çin'deki üretim payının yalnızca yerel satışla sınırlı kalmayıp küresel tedarik zinciriyle doğrudan bağlantılı olduğu anlamına geliyor.

Şangay fabrikasının ihracat üssü rolü bu yıl da sürdü. Şangay belediyesinin 6 Ağustos'ta paylaştığı verilere göre fabrika, 2026'nın ilk yarısında yaklaşık 468 bin araç üreterek Tesla'nın küresel üretiminin %54'ünden fazlasını karşıladı. SCMP ise bu yılın Temmuz ayına kadar fabrikada üretilen araçların yarısından fazlasının yurt dışına satıldığını yazdı.

Çin Yolcu Otomobili Pazarı Bilgi Ortak Konseyi'nin (CPCA) verilerine dayanan CnEVPost derlemesine göre, Temmuz'da Şangay fabrikasının toptan satışı 93 bin 579 araca ulaştı. Bunun 66 bin 330 adedi ihracattı ve bu, aylık bazda en yüksek seviyeyi işaret etti.

Şangay üretim ağı parça tedarikinde de Çin'e sıkı sıkıya bağlı. Tesla, Şangay fabrikasındaki parçaların %95'inden fazlasını yerel kaynaklardan temin ediyor; Çinli tedarikçi sayısının 400'ü aştığı, bunlardan 60'tan fazlasının ise Tesla'nın küresel tedarik zincirine dahil olduğu belirtiliyor.

Sydney Teknoloji Üniversitesi Avustralya-Çin İlişkileri Enstitüsü'nden doçent Marina Yue Zhang(Marina Yue Zhang), Şangay'ın sadece düşük maliyetli bir montaj üssü olmadığını, batarya, elektronik, motor ve otomasyon tedarik zincirlerinin bir araya geldiği bir merkez olduğunu vurguladı. Çin operasyonlarının ayrılması durumunda üretim hacminin, maliyet yapısının ve üretim öğrenme sürecinin sarsılabileceğine dikkat çekti.

SpaceX'in ABD'deki savunma iş kolu ise tabloyu daha da karmaşık hale getiriyor. SCMP'nin haberine göre SpaceX, mayıs ayında ABD Uzay Kuvvetleri ile 4,16 milyar dolarlık hava-uzay füze izleme uydusu sözleşmesi ve 2,29 milyar dolarlık uydu iletişim ağı kurulumu sözleşmesi imzaladı.

Uzay veri ağları ve tehdit izleme uyduları, sivil telekomünikasyon ve üretim işlerine kıyasla genellikle çok daha sıkı güvenlik denetimine tabi tutulan alanlar arasında yer alıyor. Çin üretim ağına bağımlılığı yüksek bir otomobil üreticisinin aynı grup çatısı altına girmesi durumunda tedarik zinciri erişimi, teknoloji transferi ve veri yönetimi düzenleyici tartışmaların konusu haline gelebilir.

Tesla ve SpaceX'in CEO'su Elon Musk(Elon Musk), Çin operasyonlarının ayrıştırılacağı iddialarını yalanladı. Musk, Tesla yöneticilerinin SpaceX ile olası birleşme öncesinde Çin işini ayırmaya hazırlanmaları yönünde talimat aldığına dair haberleri X üzerinden 'sahte haber' diyerek reddetti. Böyle bir görüşmenin hiç yaşanmadığını söyledi.

TokenPost daha önce Musk'ın Tesla'nın Çin operasyonlarını ayırma veya satma iddialarını yalanladığını aktarmıştı. Ardından Musk'ın tazminat paketindeki performans koşullarının yalnızca Tesla'nın sonuçlarına değil, SpaceX ile olası bir birleşmeye de bağlı olabileceğine dair haberler gündeme gelmişti.

Bu tartışma, birleşmenin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğinden çok, iki şirketin iş birliğinin ABD güvenlik sözleşmeleri, Çin üretim ağı ve robotik-yapay zekâ tedarik zinciriyle aynı anda iç içe geçtiğini gösteriyor. Tesla'nın Şangay üretim ağı, elektrikli araç üretimini, ihracatı ve parça tedarikini birlikte ayakta tutan bir eksen olmaya devam ediyor.