SMIC net kârını 3 katına çıkardı: AI talebi olgun süreç siparişlerini artırdı

Çin merkezli çip üreticisi SMIC (Semiconductor Manufacturing International Corporation), 2026 yılının ikinci çeyreğinde net kârını 479,2 milyon dolara çıkardı; bu rakam geçen yılın aynı dönemine göre 3 kattan fazla artış anlamına geliyor. Yapay zeka çipine yönelik talebin yalnızca en gelişmiş üretim süreçlerini değil, güç yönetimi çipleri ve olgun üretim süreçlerine yönelik siparişleri de yukarı çektiği belirtiliyor.

The Wall Street Journal (WSJ), SMIC'in ikinci çeyrek gelirinin 3,01 milyar dolara ulaştığını ve bu rakamın geçen yılın aynı dönemine kıyasla yüzde 36 arttığını aktardı. Şirketin net kârı, piyasanın beklediği 283,1 milyon dolarlık tahminin üzerinde gerçekleşti.

Brüt kâr marjı yüzde 25,3 olarak kaydedildi. Bu oran, şirketin daha önce paylaştığı yüzde 20-22 aralığının üzerinde.

Kapasite kullanım oranı da yükseldi. SMIC'in toplam gofret kapasite kullanımı, bir önceki çeyrekteki yüzde 93,1'den yüzde 93,7'ye çıktı.

Şirket, üçüncü çeyrek gelirinin bir önceki çeyreğe göre yüzde 2-4 artmasını, brüt kâr marjının ise yüzde 26-28 aralığında gerçekleşmesini öngörüyor. Bu rakamlar, şirketin kendi finansal raporunda paylaştığı beklentiler.

Bu bilançonun asıl önemli tarafı, 'yapay zeka talebi eşittir en gelişmiş süreç' denklemi kadar basit olmaması. Yapay zeka sunucuları ve veri merkezi genişlemesi yalnızca GPU'lara değil; güç yönetimi çiplerine, uç bilişim (edge computing) çiplerine ve çevresel yarı iletkenlere yönelik talebi de artırıyor.

Bu ürünlerin büyük bölümü 28 nanometre ve üzeri olgun üretim süreçlerinde üretiliyor. SMIC gibi Çinli döküm (foundry) şirketlerinde olgun süreç siparişlerindeki artış, önce gelir ve kapasite kullanımına yansıdı.

Olgun süreç, en yeni ince üretim teknolojisinden bir önceki nesil çip üretim sürecini ifade ediyor. En gelişmiş yapay zeka hızlandırıcılarının üretiminde en son teknoloji süreçler kritik olsa da, sunucu ve elektronik cihazların güç beslemesini düzenleyen güç yönetimi çipleri olgun süreçlerde de yaygın biçimde üretiliyor.

Counterpoint Research, 2026 yılının ilk çeyreğinde küresel 'foundry 2.0' pazarının gelirinin 86 milyar dolara ulaştığını ve bu rakamın geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 23 arttığını açıkladı. Aynı verilere göre Çinli döküm şirketleri, yarı iletken yerlileştirme talebinden ve 8 inç ile 12 inç gofret fiyatlarındaki yükseliş eğiliminden etkilendi; SMIC'in birinci çeyrek geliri de geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 12 arttı.

TrendForce, 7 Mayıs'ta yayımladığı raporda, yapay zeka güç yönetimi çiplerine yönelik talep ile bazı olgun süreçlerdeki üretim kısıntısının bir araya gelmesiyle, 2026 yılında küresel en büyük 10 döküm şirketinin 8 inç ortalama kapasite kullanımının yüzde 90'a yaklaştığını belirtti. Bazı döküm şirketlerinin üretim kapasitesini güçle ilgili süreçlere kaydırmasıyla, anakara Çin merkezli şirketlerin sipariş kaymasından fayda sağladığı yönünde bir değerlendirme de raporda yer aldı.

Çin'in yarı iletken yerlileştirme eğilimi de bu tablonun arka planında duruyor. ABD'nin ihracat kısıtlamalarının ardından Çinli şirketler, gelişmiş ekipman ve en son teknoloji süreçlere erişimde kısıtlamalarla karşılaştı; iç pazarda ise kendi tedarik zincirini büyütme yönünde talep sürdü.

Ancak bu bilançoyu Çin'in yarı iletken alanında tam bağımsızlığa ulaştığının kanıtı olarak yorumlamak henüz erken. SMIC, en gelişmiş üretim süreçlerinde Tayvanlı TSMC'nin yerini alabilecek seviyede değerlendirilmiyor; ABD'nin ihracat kısıtlamaları da ekipman tedariki ve süreç geliştirme hızını sınırlayan bir değişken olmaya devam ediyor.

Kripto para dünyasıyla bağlantı ise dolaylı. SMIC'in doğrudan bir kripto para birimi işi bulunduğu doğrulanmadı. Yine de yapay zeka altyapısı ve çip tedarikindeki kısıtlar, madencilik ekipmanları, sunucular ve uç cihazlar gibi kripto ekosisteminin bazı bileşenleriyle kesişiyor.

TokenPost daha önce, kripto borsası Bybit'in SMIC hissesine bağlı sürekli vadeli işlem (perpetual futures) sözleşmesini listelediğini aktarmıştı. Hisseye bağlı sürekli vadeli işlemlerde, geleneksel borsalardaki bilanço açıklamaları ve fiyat hareketleri, kripto kaldıraçlı pozisyonların kâr-zararına yansıyabiliyor.

Çin merkezli China Securities Journal, SMIC'in 13'ünde işlem kapanışının ardından ikinci çeyrek bilançosunu açıkladığını ve 14'ünde bilanço bilgilendirme toplantısı düzenleyeceğini aktardı. Bilanço açıklamasının ardından şirket yetkililerinin yapacağı açıklamalar, yapay zeka talebinin olgun süreç fiyatlarına ve kapasite kullanımına ne ölçüde yansıdığını değerlendirmek için bir referans olacak.

Doğrulama kaynakları: WSJ, Counterpoint Research, TrendForce