Bitcoin(BTC) opsiyon baskısıyla geriliyor: 14 milyar dolarlık vade volatiliteyi artırabilir

Bitcoin(BTC) kısa vadede yaşadığı yükselişin ardından yeniden düşüş eğilimine girdi. Önceki gün 89.200 doları (yaklaşık 1.307.900 TL) aşmasına rağmen bu seviyeyi koruyamayarak geriledi. Haftanın sonuna doğru gerçekleşecek büyük çaplı opsiyon vadesi nedeniyle ‘satış’ yönlü pozisyonlar öne çıkarken, yatırımcılar daha temkinli bir tavır sergilemeye başladı.

7’sinde (Cuma) vadesi dolacak olan Bitcoin opsiyonlarının toplam büyüklüğü yaklaşık 14 milyar dolara (yaklaşık 20,5 trilyon TL) ulaşıyor. Özellikle bu opsiyonların büyük bir kısmı, 91.000 dolar (yaklaşık 1.333.900 TL) üzeri kullanım fiyatına sahip olan alım opsiyonlarından oluşuyor ve bu fiyatlar mevcut piyasa değerinden oldukça uzak. Bu durum, pozisyon dağılımı açısından satış (put opsiyon) yönünde avantajlı bir alan yaratıyor. Yani piyasa psikolojisi, ‘boğa’ (yükseliş) yerine ‘nötr ila ayı’ (düşüş) senaryosuna daha yakın seyrediyor.

Bu tabloya ABD’de açıklanan bazı ekonomik veriler de etki ediyor. ADP özel sektör istihdam verisi beklentilerin altında kaldı, tüketici güveni endeksinde de düşüş görüldü. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirimi olasılığının kısa vadede netlik kazanmaması, yükseliş ivmesini kaybeden Bitcoin fiyatında dalgalanmayı artırdı.

Buna rağmen bazı yatırımcılar yıl sonuna yönelik 100.000 dolar (yaklaşık 1.466.200 TL) seviyesindeki alım opsiyonlarını portföylerine dahil etmeye devam ediyorlar. Bu durum, şu anki düşüş trendine rağmen uzun vadeli rallinin hâlâ beklendiğini gösteriyor.

Opsiyon vadeleri yaklaşırken, short pozisyondaki yatırımcıların baskısı artabilir. Bu da kısa vadeli volatilitenin ciddi biçimde yükselmesine yol açabilir. Opsiyon piyasasındaki hareketlerin spot fiyata da etkisi olabileceğinden, yatırımcıların pozisyonları analiz ederken dikkatli olmaları gerekiyor.

yorum: Mevcut durumda düşüş eğilimi kısa vadeli olarak öne çıksa da, yıl sonu rallisine dair beklentiler piyasa psikolojisini diri tutuyor. Opsiyon vadesinin ardından volatil bir hareketlilik yaşanabilir, bu da alım-satım için iyi fırsatlar yaratabilir.