TÜFE yüzde 3,4'e geriledi, AI altyapı hisseleri toparlandı

ABD'de temmuz ayı enflasyonunun yavaşlaması ve yapay zeka (AI) altyapısı şirketlerinin beklentilerin üzerinde sonuçlar açıklaması New York borsasında teknoloji hisselerini yukarı taşıdı. Fiyat baskısının hafiflemesi ile AI donanım talebinin aynı gün piyasa hareketine yansıdığı görülüyor.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, 12'sinde (yerel saatle) temmuz ayı tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) aylık bazda yüzde 0,1, yıllık bazda ise yüzde 3,4 arttığını açıkladı. Yıllık artış haziran ayındaki yüzde 3,5'in altında kaldı.

Gıda ve enerji kalemleri hariç tutulan çekirdek TÜFE aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 2,5 yükseldi. Çekirdek enflasyon, oynaklığı yüksek kalemleri dışarıda bırakarak kalıcı fiyat baskısını ölçen bir gösterge olarak izleniyor.

Alt kalemlerde konut maliyetleri aylık yüzde 0,1 artarak aylık TÜFE artışının yaklaşık üçte ikisini oluşturdu. Gıda fiyatları yüzde 0,1 yükselirken enerji yüzde 1,5 geriledi. Benzin fiyatlarındaki düşüş ise yüzde 2,9 oldu.

Enflasyon verisi faiz patikasına dair endişeyi bir miktar azaltsa da Federal Rezerv'in (Fed) yüzde 2 hedefinden hâlâ uzakta. Fed içinde enflasyona dair temkinli tonun sürdüğü daha önce aktarılmıştı, piyasanın gözü ise şimdi bir sonraki enflasyon ve istihdam verilerine çevrildi.

Borsadaki tepki AI temalı hisselerde daha belirgin oldu. 12'sinde New York borsasında S&P 500 endeksi yüzde 0,3, Nasdaq endeksi yüzde 0,5 yükselirken Dow Jones endeksi 21,58 puan geriledi.

Nvidia(NVDA) yüzde 3 değer kazandı. Super Micro Computer(SMCI) ve CoreWeave(CRWV) ise AI altyapı talebi ve açıklanan bilançoların etkisiyle her ikisi de yaklaşık yüzde 19 civarında yükseldi.

CoreWeave(CRWV)'in ikinci çeyrek geliri 2 milyar 580 milyon dolara ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre iki kattan fazla arttı. Şirket, AI işlem talebine dayanan sipariş bakiyesinin (backlog) 104 milyar dolara ulaştığını açıkladı.

Super Micro Computer(SMCI), mali yılın dördüncü çeyreğinde düzeltilmiş hisse başına kazancını 1,70 dolar, gelirini ise 11,1 milyar dolar olarak açıkladı. Şirket 2027 mali yılı için gelir beklentisini 65-72 milyar dolar aralığında paylaştı.

AI altyapısı; AI işlemleri için gerekli yarı iletken, sunucu, veri merkezi, bulut ve optik iletişim ekipmanlarını kapsıyor. Büyük ölçekli AI hizmetlerine olan talep arttıkça yalnızca grafik işlem birimi (GPU) değil, enerji, soğutma, ağ ve sunucu montaj şirketlerine olan talep de artıyor.

Optik iletişim ekipmanı üreten hisseler de aynı yönde hareket etti. Lumentum(LITE), AI veri merkezleri için optik bileşen talebini gerekçe göstererek mali yılın dördüncü çeyrek gelirinin 1 milyar 10 milyon dolara ulaştığını duyurdu.

Nebius(NBIS), ikinci çeyrek gelirinin geçen yıla göre yüzde 454 artışla 582,3 milyon dolara ulaştığını açıkladı. Aynı gün CoreWeave(CRWV) ve Nebius(NBIS) hisseleri de AI talebine yönelik beklenti ve bilanço açıklamalarının etkisiyle hareketlendi.

Bu tablo, AI talebinin yalnızca çip tasarımı yapan şirketlerle sınırlı kalmadığını, sunucu, bulut altyapısı ve optik iletişim ekipmanı üreticilerine kadar yayıldığını gösteriyor. Ancak şirket bazlı bilanço performansı ile hisse tepkisinin kripto para fiyat yönüyle doğrudan bağlantılı olduğuna dair bir veri bulunmuyor.

Bitcoin(BTC) başta olmak üzere kripto para piyasası, dolar likiditesi ve reel faiz değişimlerine duyarlı bir yapıya sahip. TÜFE'deki yavaşlama risk iştahını etkileyebilir, ancak bir sonraki para politikası kararında istihdam verileri, üretici fiyat endeksi ve ağustos ayı TÜFE verisi birlikte değerlendirilecek. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, ağustos ayı TÜFE verisini 11 Eylül sabah saat 08.30'da (yerel saatle) açıklayacağını duyurdu.