ABD borsalarında yüzde 30'u aşan düşüş ihtimali: Kim Young-ik'ten uyarı

Ekonomist Kim Young-ik(김영익), Güney Kore borsasının zaten düşüş evresine girdiğini, ABD borsalarında da bu yılın dördüncü çeyreğinde yüzde 30'u aşan bir düzeltme yaşanabileceğini söyledi. 'Öncü gösterge döngüsel dalgalanma endeksi' ve yen/dolar kuru hareketlerini gerekçe göstererek risk yönetimine dikkat çekti.

Kim, 3'ünde (yerel saatle) Seul Hongik Üniversitesi İstasyonu yakınındaki Naeil Hee-mang Ekonomi Araştırma Enstitüsü(내일희망경제연구소) ofisinde Yonhap Haber Ajansı'na verdiği röportajda, "Güney Kore borsası zaten yükseliş evresini geride bıraktı ve düşüş eğilimine girdi" dedi. Kim'e göre Kospi endeksi geçen haziran ayında 9 bin 300 puan civarına çıktıktan sonra düşüş evresine girdi ve bu zorlu seyrin gelecek yılın ilk yarısına kadar sürebileceği görüşünde.

Kim, ABD borsaları için de bir düzeltme ihtimalinden söz etti. "Balonun tam olarak ne zaman patlayacağını kestirmek mümkün değil" diyen Kim, yen/dolar kuru gibi göstergeleri gerekçe göstererek ABD borsalarının bu yılın dördüncü çeyreğinde ciddi bir düzeltme yaşayabileceğini belirtti.

Kim, ABD borsalarının "en az yüzde 30 oranında" gerileyebileceğini söyledi. Ancak bu, Kim'in kişisel öngörüsü (yorum) niteliğinde olup, ifadenin kendisi de zamanlama ve düşüş oranını kesinleştiren bir iddia değil, olası bir düzeltmeye karşı uyarı olarak sunuldu.

Kim'in düşüş yönündeki değerlendirmesine dayanak gösterdiği temel gösterge 'öncü gösterge döngüsel dalgalanma endeksi'. Bu endeks, gelecekteki ekonomik seyri öngörmek için çeşitli öncü göstergeleri bir araya getirerek ekonominin yönünü izlemeye yarıyor; endeksin zirve yapıp yapmadığı genellikle ekonomik dönüşüm tartışmalarında referans olarak kullanılıyor.

Kim, Ulusal Veri Ajansı'nın temmuz ayı sanayi üretimi verilerinin ardından öncü gösterge döngüsel dalgalanma endeksinin zirveye yakın bir noktada olduğunu değerlendirdi. Kendi analizine göre ağustos ayının zirve olma ihtimalinin yüksek olduğunu belirtti.

Newsis'in haberine göre Kim, haber psikolojisi endeksi ve kısa-uzun vadeli faiz farkı seyrini de ekonomik dönüşüm sinyali olarak gösterdi. Aynı haberde Kim'in öncü göstergede düşüşe geçiş ihtimaliyle birlikte hisse senedi ağırlığının azaltılması ve kısa vadeli devlet tahvillerinin artırılması gerektiğini dile getirdiği belirtildi.

Kim'in kendi varlık dağılımı da temkinli bir çizgiye kaydı. Finansal varlıkları içinde hisse senedi ağırlığını yüzde 60'tan yüzde 20 civarına düşürdüğünü, riskten korunmak için Samsung Electronics(005930) hissesi ile ters yönlü (inverse) ETF'yi birlikte tuttuğunu söyledi.

Kim, 3'ünde Yonhap Haber Ajansı'na verdiği röportajda, öncü gösterge döngüsel dalgalanma endeksi düştüğünde hisse senedi ağırlığının azaltılması ve kısa vadeli devlet tahvili gibi nakit benzeri varlıkların yeterince tutulması gerektiği yönünde konuştu. Kendi portföy ayarlama örneği ve ekonomik değerlendirmesini anlatan bir açıklama oldu.

Bu uyarı tek seferlik bir açıklama değil. SBS Biz, geçtiğimiz ay 13'ünde yayınlanan bir röportajda Kim'in Kospi'nin zirveyi geride bıraktığını ve yılın ikinci yarısında düzeltme ihtimalini dile getirdiğini aktarmıştı.

Aynı haberde, aracı kurumların Kospi'nin dip seviyeleri yükselterek taban oluşturduğu yönünde karşıt bir görüşe de yer verildi. Kim'in ekonomik yavaşlama uyarısının aksine, bazı aracı kurum çevreleri son düşüşün ardından endeksin dip oluşturma sürecine daha fazla ağırlık veriyor.

Piyasa yorumları birbirinden ayrışıyor. Kim, öncü gösterge döngüsel dalgalanma endeksini ve ABD borsalarındaki düzeltme ihtimalini öne çıkararak risk yönetimine vurgu yaparken, bazı aracı kurum çevreleri Kospi'nin dip seviyelerini yükselttiği görüşüne ağırlık veriyor.

Güney Kore borsasındaki zayıflık, büyük çaplı yarı iletken hisselerinin seyriyle birlikte de yorumlanıyor. TokenPost daha önce Güney Kore borsasındaki zayıflığın risk iştahına ya da kripto para piyasası fiyatlarına gerçekten yansıyıp yansımadığının doğrulanmadığını aktarmıştı.

ABD borsalarındaki düzeltme ihtimaline dair uyarılar da daha önce gündeme gelmişti. TokenPost daha önce ABD borsalarındaki kâr rallisini tehdit edebilecek sinyallerin ortaya çıktığını aktarmıştı.

Güney Kore borsasındaki zayıflığın kripto para gibi risk varlıklarının genel fiyat seyrine yansıyıp yansımayacağı için ek doğrulama gerekiyor. Şu an için doğrulanan açıklamaların odağında Kim'in ekonomik değerlendirmesi ve borsadaki düzeltme ihtimali bulunuyor.